甲骨文 vs. 赛富时：哪只企业级人工智能股票更有上涨空间？
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。本文比较了甲骨文和赛富时作为企业级人工智能股票的表现。甲骨文正转型为人工智能超大规模云服务商，其云基础设施增长强劲，但面临高额资本支出和项目延期，导致股价波动。赛富时通过与 Alphabet 和 Anthropic 的合作整合了人工智能代理，尽管部分产品受到质疑，但仍报告了强劲的盈利和近期的股价飙升。作者得出结论，目前赛富时似乎是更好的投资选择
在过去一年里，企业级人工智能股票并未给投资者带来丰厚回报，赛富时（CRM-1.76%）和甲骨文（ORCL-1.75%）的股东对此深有体会。在过去 12 个月中，赛富时的股价下跌了约 3%，而甲骨文的股价则暴跌了 55%，相比之下，标普 500 指数（^GSPC +0.51%）上涨了 16%。
但两家公司都在人工智能（AI）领域采取了重大举措，其中一些已经产生了积极成果。随着人工智能热潮仍处于早期阶段，投资者希望赛富时和甲骨文仍能成为长期的赢家。
那么，哪一只看起来更像是由人工智能推动的上涨行情的更好赌注呢？以下是您需要了解的内容。
图片来源：盖蒂图片社。
甲骨文正处于重大人工智能转型之中
甲骨文正以其云基础设施业务为基础构建未来，该业务向科技公司出租计算能力以满足其人工智能需求。
好消息是，该公司已从 OpenAI、Meta、英伟达等公司获得了计算合同，在其最近公布的 2027 财年第一季度财报中，云基础设施销售额同比增长 121%，达到 74 亿美元。一些分析师认为，随着公司转型为人工智能超大规模云服务商，此举是正确的，Citizens Financial 的分析师 Patrick Walravens 最近表示，该股是一个有吸引力的机会，并称 “甲骨文提供了一个差异化的全栈人工智能平台。”
甲骨文第一季度的大部分业绩良好，总销售额增长 30% 至 193 亿美元，非公认会计准则每股收益增长 30% 至 1.92 美元。这两项数据均超过了华尔街的一致预期。
然而，甲骨文在人工智能基础设施上投入巨资，而其近期的销售增长尚不足以证明这些成本的合理性。
甲骨文第一季度的资本支出（capex）飙升 235%，达到 285 亿美元，股东们越来越担心，建造昂贵的人工智能数据中心可能不值得这项投资。
他们的担忧并非毫无根据。该公司正在新墨西哥州建设一个名为 “木星项目”（Project Jupiter）的新数据中心，在许可和电力供应问题延缓进度后，甲骨文最近暂停了租金支付。木星项目的总成本为 1650 亿美元，预计将于 2028 年底完工。但投资者担心这一时间表现在可能会推迟。
许多甲骨文的股东已经对公司的疯狂人工智能支出持怀疑态度，而木星项目的最新障碍导致公司股价暴跌。
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纽约证券交易所：ORCL
甲骨文
高级功能
Moneyball 综合评分
74/100
今日变动
(-1.75%) $-2.44
当前价格
$137.10
关键数据点
市值
4150 亿美元 市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。
当日区间
$136.92 - $140.88
52 周区间
$114.50 - $322.54
成交量
22.49 万
平均成交量
3310 万
毛利率
61.93%
股息收益率
1.46%
赛富时向人工智能代理的转型正在进行中
软件即服务公司正面临艰难时期，因为 Claude 和 ChatGPT 可以执行许多曾经是特定科技公司专长领域的任务。但赛富时在过去几年中对其客户关系管理（CRM）软件进行了转型，实施了更多的人工智能服务和集成，帮助其抵御竞争对手。
该公司还与Alphabet达成协议，将其 Gemini 人工智能模型集成到其软件中，以便客户能够构建和部署自己的人工智能代理，并与 Anthropic 达成了类似的协议，让客户能够使用 Claude 的插件功能。
赛富时的软件与人工智能代理的结合已经取得了一些成功。该公司 2027 财年第二季度的销售额为 113 亿美元，较上年同期增长 11%，非公认会计准则每股收益翻倍以上至 5.90 美元，两者均超过了分析师的一致预期。
该公司已经不得不通过从主要关注付费席位（即公司中有多少人使用其软件）的商业模式转向基于使用量的模式来适应这一转变。KeyBanc Capital Markets 的分析师在今年夏天表示，赛富时的人工智能平台 Agentforce 未能给一些大型企业的首席信息官留下深刻印象。
该公司的分析师在今年夏天下调了赛富时的股票评级，并表示他们交谈过的一些客户说：“Agentforce 作为一款产品，还不够成熟。”
尽管如此，赛富时近期的人工智能合作伙伴关系和强劲的季度业绩帮助推动该公司股价在过去三个月上涨了 55%，尽管人们对人工智能颠覆存在担忧。
展开
纽约证券交易所：CRM
赛富时
高级功能
Moneyball 综合评分
82/100
今日变动
(-1.76%) $-4.20
当前价格
$234.02
关键数据点
市值
1930 亿美元 市值仅使用已公开发行的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。
当日区间
$233.38 - $239.37
52 周区间
$146.32 - $269.11
成交量
8000
平均成交量
1390 万
毛利率
74.69%
股息收益率
0.74%
哪只企业级人工智能股票更有上涨空间？
两家公司都在相对较好地适应人工智能，但如果我必须挑选一家作为目前更好的企业级人工智能股票，那将是赛富时。
虽然人工智能颠覆仍给公司带来压力，但赛富时目前的举措似乎足以解决这些问题。我还认为，一些公司会更愿意继续使用集成人工智能的传统软件，而不是用首要面向人工智能的工具取代它。
而且，也许最重要的是，赛富时在向人工智能转型方面的支出不如甲骨文多。甲骨文资本密集型的数据中心是一场高风险的赌注，其成本是否值得仍有待定论。
这并不意味着甲骨文是一只糟糕的股票；只是在这场较量中，赛富时占据了优势。