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Rocket Lab Corp. (NASDAQ: RKLB) 股价周二走高，此前周一经历波动行情，投资者正在消化公司2026 年第三季度业绩以及财报发布后涌现的一波分析师更新报告。

• Rocket Lab 股票正积聚积极动能。为何 RKLB 股价攀升？

Cantor 和 BTIG 在公司公布第三季度业绩后于周二发布了分析师更新报告。

Cantor 分析师 Andres Sheppard 维持增持评级，并将目标价从 122 美元下调至 111 美元。BTIG 分析师 Andre Madrid 维持中性评级。Madrid citing 了该股相对太空行业同行的溢价，以及围绕 Neutron（Rocket Lab 计划中的中型运载火箭）的剩余风险。

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发射供应趋紧

Sheppard 写道，轨道发射市场 “供应受限”。他表示，Rocket Lab 的发射记录使其脱颖而出，特别是在小型和中型运载火箭方面几乎没有其他替代选择。

他指出，Space Exploration Technologies Corp (NASDAQ: SPCX)，即 SpaceX，不再接受 2028 年以后的猎鹰 9 号商业预订。他将 Rocket Lab 描述为 “明确的第二大” 西方发射服务提供商，并表示这可能使其提高价格。Rocket Lab 目前列出的 Neutron 基础发射价格为每次 7000 万美元，高于此前的 5500 万美元。

分析师认为，公司的积压订单（即已签约的未来工作）支持了需求强劲的观点。据 BTIG 称，积压订单达到约 36 亿美元，较上一季度增长 52%。

Neutron 发射时间推迟

两位分析师均表示，由于制造问题，Neutron 的首次发射时间已推迟。Sheppard 现在预计首次发射将在 2027 年第二季度进行，首次产生收入的飞行则在第四季度。Madrid 写道，首飞已推迟至 2027 年上半年。Sheppard 表示，此次推迟并未改变他的长期投资论点。

Madrid 指出，战略资本办公室提供了一笔 1.5 亿美元的有条件贷款承诺。他表示，这表明五角大楼日益将 Rocket Lab 视为国防工业基地的重要组成部分。

估值引发分析师分歧

Madrid 表示，Rocket Lab 的交易市销率为共识预期的 2027 年销售额的 24 倍，而同行按市值加权的平均水平为 10.5 倍。他认为，鉴于其增长前景，溢价是合理的，但在 Neutron 取得进展之前，他仍保持谨慎。

Sheppard 称当前水平是 “极佳的入场点”。他表示，管理层目标在 2027 年年中完成的对 Iridium Communications 的待决收购，应能使年收入大致翻倍。

Sheppard 将 Neutron 的进一步延迟列为其主要风险之一。

RKLB 股价走势： 根据Benzinga Pro 数据，截至周二发稿时，Rocket Lab 股价上涨 2.38%，报 60.26 美元。

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图片：Piotr Swat / Shutterstock