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Bloom Energy (NYSE:BE) 和 西部数据 (NASDAQ:WDC) 的股价在周四盘后交易中大幅下挫，尽管两家公司的季度盈利均超过了华尔街预期。Bloom Energy 下跌 4%，而西部数据下跌约 6%，因为投资者在今年受人工智能基础设施热情推动的三位数涨幅之后，正在审视强劲财务数据之外的因素。

两家公司均受益于人工智能基础设施的大规模支出，尽管它们满足的需求截然不同。Bloom Energy 为耗电巨大的数据中心提供发电系统，而西部数据则提供处理日益增长的信息量所需的存储技术。

华尔街对这两只股票仍持看涨态度，不过只有西部数据获得了 “强力买入” 的一致评级，而 Bloom Energy 则为 “适度买入”。分析师也认为这家存储专家的上行空间更大，其目标价暗示，在未来一年内，西部数据的潜在回报率可能是 Bloom Energy 的两倍以上。

Bloom Energy 业绩超预期，但投资者期待更多

尽管第三季度业绩大幅超出分析师预测，Bloom Energy 仍遭遇抛售。该公司报告调整后每股收益为 0.94 美元，比预期高出 0.27 美元。营收同比增长 138.9% 至 12.4 亿美元，比华尔街预期高出 1.7 亿美元，因其发电系统的需求持续增长。

Bloom Energy 将全年调整后每股收益指引上调至 3.10 美元至 3.40 美元之间，高于分析师此前预期的 2.71 美元。然而，其 34% 的毛利率展望与预期基本持平，未能在盈利能力方面给投资者带来额外的鼓舞。

该公司的扩张部分得益于数据中心运营商寻求可靠的电力供应，而无需等待传统电网适应其不断增长的需求。Bloom Energy 的现场发电系统对于面临电力短缺和电网连接漫长延迟的客户来说，变得极具吸引力。

最近的协议进一步巩固了其在人工智能基础设施市场的地位。Bloom Energy 扩大了与甲骨文 (Oracle) 的合作关系，以支持高达 2.8 吉瓦的电力容量，同时与布鲁克菲尔德 (Brookfield) 的融资安排规模增至 250 亿美元。这些协议反映了科技公司为确保数据中心可靠电力供应的紧迫性日益增加。

尽管如此，Bloom Energy 股价的大幅上涨已将预期推高至几乎不容许任何失望的水平。鉴于过去三年股价累计上涨超过 2,000%，投资者似乎担心未来的增长能否证明公司当前高估值的合理性。

转向华尔街的看法，基于过去三个月获得的 10 个 “买入” 和 8 个 “持有” 评级，Bloom Energy 拥有 “适度买入” 的一致评级。平均目标价为 296.72 美元，较周四收盘价暗示约 36% 的上行空间。（参见 BE 股票预测）