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作者：Christine Ji

AWS 表现平平及广告增长疲软令华尔街对亚马逊第三季度财报感到失望

亚马逊预测其云计算业务在 2027 年和 2028 年将每年增长 40%。

与 Alphabet 周三的财报情况类似，亚马逊关于云计算的评论不足以弥补其他业务领域的低迷表现。

周四盘后交易中，亚马逊（AMZN）股价下跌近 7%，因整体营收和盈利均未达到华尔街预期。总营收同比增长 12% 至 2019 亿美元，每股收益为 1.89 美元。FactSet 调查的分析师此前预期分别为 2022 亿美元和 1.97 美元。

Jefferies 分析师 Brent Thill 在周四的一份报告中写道，亚马逊第三季度业绩 “普遍疲软”。亚马逊云科技（AWS）增长 39.3%，年化收入运行率达到 1840 亿美元。Thill 表示，这一结果超过了华尔街 38% 的增长共识，但仍未能达到机构投资者预期的 40% 以上的基准。

亚马逊预测第四季度总营收将在 2400 亿至 2470 亿美元之间，涵盖了 FactSet 共识预期的 2442 亿美元。

更为引人注目的是管理层为 AWS 提供的乐观长期前景，首席执行官 Andy Jassy 表示，他预计 AWS 在 2027 年和 2028 年的收入都将增长 40%，使其有望在 5 到 10 年内成为一家万亿美元规模的企业。

Jefferies 交易台分析师 Jeffrey Favuzza 在财报发布后的一份报告中写道，虽然整体第四季度预测 “平淡”，但未来两年 AWS 的发展轨迹是 “一个亮点”。他补充说，多年期的展望对于云计算巨头来说几乎闻所未闻，对亚马逊而言更是如此。

Jassy 在财报电话会议上表示，AWS 大约 “每 14 秒” 就安装一个 AI 加速器（或称 AI 芯片）。随着对处理能力需求的持续上升，该云平台的积压订单已增至 5780 亿美元。Jassy 表示，公司的定制芯片业务正以三位数的百分比逐年增长，Graviton 和 Trainium 芯片的收入承诺在此期间增加了 20 倍以上。亚马逊还计划从 2027 年底开始向 AWS 以外的客户销售其 Trainium 芯片。

Favuzza 认为，40% 的增长率仍有上行空间，尤其是如果公司将 Trainium 芯片销售的影响纳入考量的话。

虽然 AWS 是财报的主要焦点，但亚马逊业务的其他部分也引起了关注。本季度广告业务增速放缓至 12%，低于华尔街预期的 18%。该公司表示，增速放缓在很大程度上是因为今年的 Prime Day 活动不在第三季度，而是将其影响转移到了第二季度。

亚马逊预计第四季度将实现 “接近 20%” 的增长。

该公司还反驳了外部 AI 代理可能对其广告业务产生负面影响的说法。该公司拥有自己的第一方 AI 代理 “Alexa for Shopping”，在过去 12 个月中被超过 4 亿客户使用。然而，亚马逊已阻止 Meta（META）的 Muse 代理访问其平台。

Jassy 在谈到第三方 AI 代理时表示：“目前很少有客户以这种方式进行大量购物，因为这种体验仍然不够好，也不比直接去零售商处研究或一键下单更方便。”

尽管如此，分析师们并不相信广告业务能免受代理式变革的冲击。Forrester 副总裁兼研究总监 Emily Collins 在周四的一份报告中表示：“横向代理最终会在多大程度上颠覆消费者发现产品的方式以及广告影响这些决策的能力，对于所有大型科技公司来说仍然是一个悬而未决的问题。”

-Christine Ji

本内容由道琼斯公司旗下的 MarketWatch 创作。MarketWatch 独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》出版。

（完）道琼斯通讯社

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