作者：Hannah Pedone

此次剧烈波动部分可能是对市场近期关于人工智能支出谨慎言论的反应

周一，Lumentum 控股的股价下跌近 10%。

周一，人工智能股票承压，光通信和网络股票成为领跌板块。

Ciena (CIEN)、Lumentum 控股 (LITE) 和 Coherent Corp. (COHR) 的股价分别收盘下跌 10%、9.8% 和 7.9%，而思科 (CSCO)、康宁 (GLW) 和 Lumen Tech (LUMN) 的股价分别下跌 2.6%、6% 和 4.3%。迈威尔科技 (MRVL) 的股价下跌 3.4%。

随着今年对光通信和网络组件的需求激增，生产这些组件（如激光器、布线和电子设备）的公司股价大幅上涨。例如，在过去一年中，Lumentum 和 Coherent 的股价分别上涨了 516% 和 148%。

人工智能投资分析平台 Reflexivity 的总裁兼联合创始人 Giuseppe Sette 告诉 MarketWatch，周一的市场走势并不表明 “光通信需求出现裂痕，该需求已在未来数年得到预订确认。”

相反，投资者可能对 Lumentum、Astera Labs (ALAB) 和康宁 (GLW) 周一在加州圣何塞举行的 2026 年开放计算项目全球峰会上的演示做出反应。

在这家人工智能硬件会议上，这些公司联合演示了一种在人工智能数据中心机架中使用光网络的方法。但 Sette 表示：“市场已经将该展示计入股价，因此该事件成为了一个退出点，而非催化因素。”

晨星分析师 Martin Szumski 表示，博通 (AVGO) 首席执行官陈福阳的言论也可能引发了周一的股票波动。在新加坡的一个小组讨论会上，陈福阳表示，资本是人工智能建设的最大瓶颈。

Szumski 解释说，光子公司的收入严重依赖于超大规模云服务提供商（即提供计算能力的大型云公司）承诺的资本支出。他补充说，陈福阳的言论可能表明，“持续全力以赴的超大规模云服务提供商支出” 正在发生转变。

他表示：“在过去 18 个月里，许多光子学股票大幅上涨，因此任何非利好消息都容易拖累股价下跌。”

瑞穗证券股票交易董事总经理 Daniel O'Regan 在一份报告中指出，在 Lumentum 首席执行官对组件需求发表乐观评论后，光通信板块在周五表现 “大幅跑赢大盘”。他写道，该组股票可能会回吐周五的涨幅。

此外，周一人工智能股票出现更广泛的抛售，这可能与多种因素有关，包括陈福阳的言论以及投资者 Steve Eisman 上周的评论。

Eisman 在一次采访中表示，标普 500 指数中超过 65% 的成分股现在与人工智能交易挂钩，因此该指数的多元化程度可能低于投资者的认知。

-Hannah Pedone

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