阿克迈技术：与 Anthropic 的交易凸显长期 AI 上行潜力，但执行风险致使评级维持 “持有”，目标价上调至 149 美元
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。TD Cowen 分析师 Michael Elias 维持对阿克迈技术的 “持有” 评级，并将目标价上调至 149 美元。尽管这项创纪录的 116 亿美元 Anthropic AI 基础设施交易凸显了长期上行潜力并扩大了积压订单，但执行风险以及收入确认延迟至 2027 年末，限制了相对于当前估值的近期上行空间
在今日发布的一份报告中，TD Cowen 的 Michael Elias 维持对阿克迈技术的 “持有” 评级，目标价为 149.00 美元。
Michael Elias 给出 “持有” 评级是出于多种因素的综合考量，既平衡了与 Anthropic 协议带来的变革性潜力，也兼顾了其执行和经济风险。这项为期七年、金额达 116 亿美元（可能扩展至 200 亿美元）的创纪录 AI 基础设施交易，凸显了市场对阿克迈云和计算能力的强劲需求，并显著扩大了其合约积压订单。
然而，鉴于庞大的资本支出承诺以及收入确认的延迟，Elias 对云基础设施服务业务的长期盈利能力和经济模式的可持续性仍持谨慎态度。由于预计来自 Anthropic 交易的收入要到 2027 年末才会开始产生，并在 2028 年逐步放量，加之存在重大的电力和部署需求，他认为相对于当前估值，近期的上行空间有限，因此即使将目标价上调至 149 美元，仍维持 “持有” 评级。
Elias 覆盖房地产行业，重点关注 Crown Castle、Digital Realty 和 Equinix 等股票。根据 TipRanks 的数据，Elias 所推荐股票的平均回报率为 16.1%，成功率为 50.85%。