Meta Platforms Inc（NASDAQ: META）的 Muse 平台 正为投资者提供新的理由，使其在核心广告业务之外重新评估该公司的价值。

早期的采用率和潜在的订阅收入帮助这家 Facebook 母公司的股票在过去五个交易日内实现了两位数的涨幅。法国巴黎银行分析师 Nick Jones、分析师 Gene Munster 以及 CNBC 的 Jim Cramer 分别强调了 Muse 为这家科技巨头创造额外价值的不同路径。

法国巴黎银行看好早期势头及长期变现潜力

法国巴黎银行的 Jones 维持正面观点及 855 美元的目标价。

第三方数据显示，Muse 自 9 月 8 日发布以来下载量普遍增加，在第 12 天达到峰值后趋于稳定。其初始下载速度超过 Sora 但落后于 ChatGPT，而应用打开率已稳定在低于 Alphabet Inc.（NASDAQ: GOOGL）Google、ChatGPT 和 Meta 应用家族的水平。

Jones 认为 Meta 现有的应用有助于推动更多下载。Muse 目前计划通过小额交易费用进行变现，尽管法国巴黎银行认为广告是另一个潜在的长期机会。

Munster 模型预测订阅收入高达 1080 亿美元

Gene Munster 称个性化 AI 是一个 “被低估的 AI 增长杠杆”，并对 付费 Muse 订阅 的巨大潜力进行了建模分析。

他的保守情景假设 Meta 36 亿日活跃用户中有 5% 每月支付 5 美元，这将产生 110 亿美元的年收入，并使营业利润提高 8%。

在更激进的情况下，25% 的用户每月支付 10 美元，每年可产生 1080 亿美元的收入，并使营业利润增加 80%。这些估计未包括潜在的交易收入。

Munster 预计，随着使用量的增加和免费层级限制的收紧，消费者将为个性化 AI 支付更多费用。

Cramer 认为企业级 AI 将推动估值重评

Jim Cramer 认为，Muse 还可能改变 投资者对 Meta 的分类方式。

“今天，你必须开始将 Meta 视为一家企业级公司，而不仅仅是一家面向消费者的公司，” Cramer 表示。“这就是 Muse 的强大之处。”

他表示，这种转变可以解释 “为何 18 倍的估值倍数会升至 24-25 倍”。

Cramer 还指出，Meta 致力于帮助 “数亿家小企业提高生产力”，并强调 MongoDB CEO 转而领导 Meta 新部门之举，证明企业软件已成为重要的战略重点。

主要 ETF 敞口

• Invesco AI and Next Gen Software ETF（NYSE: IGPT）：权重 9.18%
• Natixis Loomis Sayles Focused Growth ETF（NYSE: LSGR）：权重 8.12%
• Invesco Nasdaq Internet ETF（NASDAQ: PNQI）：权重 7.89%

重要性： META 在这些基金中占据如此重的权重。这些 ETF 的大幅资金流入或流出可能会迫使自动买入或卖出该股票。

价格走势

根据 Benzinga Pro 数据，截至周二发布时，该公司股价上涨 0.97%，报 722.59 美元。

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