交易员预期美联储将在 10 月连续加息，这可能有些操之过急
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。纽约联储主席约翰·威廉姆斯警告不要急于再次加息，他表示在 9 月加息后 “没有必要急于行动”。这一言论使市场对 10 月加息的预期从 60% 降至略高于 50%。威廉姆斯暗示，如果经济趋势保持不变，今年晚些时候可能只需再进行一次调整，这与预见多次加息的其他官员形成对比。因此，交易员调整了对未来加息的定价
作者：Greg Robb
纽约联储的约翰·威廉姆斯表示，在 9 月加息后 “没有必要急于行动”
纽约联储主席约翰·威廉姆斯在美联储利率决策中始终拥有投票权。
金融市场参与者越来越相信美联储官员将在 10 月的会议上提高利率。但一位重要的美国央行官员在周三为此泼了一盆冷水。
纽约联储主席约翰·威廉姆斯是一位具有影响力的官员，他在每次美联储利率决策中都拥有投票权。他暗示，央行不必急于提高利率，有时间在再次加息前收集更多数据。
威廉姆斯在纽约布法罗大学的一次演讲中表示：“鉴于我们在 9 月会议上采取的政策行动，没有必要急于行动，我们有时间收集更多信息。”
本月早些时候，美联储将利率上调 25 个基点，至 3.75% 至 4% 的区间。这是自 2023 年以来的首次此类加息。
通胀率在五年多的时间里一直高于美联储 2% 的目标，央行因难以有效遏制物价上涨而受到批评。官员们一直试图在利用工具压低物价与不过度反应于伊朗战争等暂时性冲击之间取得平衡。多次加息有可能大幅减缓经济增长。
威廉姆斯表示，9 月的加息旨在支持 “更及时地回归 2% 的通胀水平”。
他说：“虽然货币政策无法移动船只或重新开放管道和炼油厂，但它可以降低这些供应冲击蔓延为更广泛、更持久通胀的风险。”
在关于利率前景的讲话中，威廉姆斯强调美联储关注的是 “潜在趋势”。认为美联储将推迟 10 月加息的经济学家认为，威廉姆斯使用 “趋势” 一词表明他指的是超过一个月的数据。在 10 月 27 日至 28 日的会议之前，美联储只能获得有限的数据。
周一，衍生品市场的交易员将 10 月加息的概率推高至 70%，随后在周二回落至 60%。在威廉姆斯发表评论后，概率降至略高于 50%。交易员目前预计截至明年 3 月还将有三次各 25 个基点的加息。
仅再加息一次？
威廉姆斯暗示市场可能跑在了央行前面，美联储可能会决定在今年 “晚些时候” 仅再加息一次后就停止。
他说：“如果经济发展与我预测的大致一致，那么今年晚些时候可能适合对联邦基金目标区间进行一次进一步的上调，以支持通胀更及时地回归目标水平。”
Inflation Insights 总裁 Omair Sharif 表示，威廉姆斯的言论与其他官员（如美联储理事 Michael Barr）形成对比，后者曾表示美联储可能需要多次加息。
Barr 在周二的另一场活动中表示，更高的关税以及与伊朗的战争意味着 “我们在实现 2% 目标的进程中偏离了轨道”。
威廉姆斯表示，他预计明年通胀率将放缓至略高于美联储 2% 的目标水平。
美联储今年还剩下两次会议——一次在 10 月底，另一次在 12 月中旬。在本月早些时候发布的经济预测中，18 名美联储官员中有 16 人预计今年将再次加息。
Evercore ISI 副主席 Krishna Guha 在周一发给客户的一份报告中表示，他认为债券市场对美联储激进加息的定价表明，美联储主席 Kevin Warsh 及其同事 “正面临失去对市场利率和政策立场控制的风险”。
Warsh 强调，他不喜欢提供 “前瞻性指引”，即不像其前任杰罗姆·鲍威尔经常做的那样，向市场透露美联储对特定即将召开的会议的想法。
SGH Macro Advisors 首席美国经济学家 Tim Duy 表示，鲍威尔通常将前瞻性指引用作 “鸽派锚点”——换句话说，向市场解释他无意提高利率。
Duy 在最近发给客户的一份报告中表示：“摆脱该锚点后，在这种环境下，收益率曲线上的利率只有一个方向——走高。”
-Greg Robb
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（完）道琼斯通讯社
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