美光科技 “堪称猛兽”：罗斯·格伯在财报惊艳后宣布存储芯片周期终结，称 “从未见过如此景象”
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。投资者罗斯·格伯在美光科技创下 542.3 亿美元的第四季度营收纪录后，称其为 “猛兽”，并断言存储芯片周期已死，该业务不再具有周期性。首席执行官桑杰伊·梅赫罗特拉对此表示认同，指出人工智能驱动的供应约束将持续至 2028 年。美光科技已签署 26 份战略客户协议，锁定截至 2030 年超过 35% 的收入，承诺金额达 320 亿美元。首席财务官马克·墨菲预计第一季度营收将在 600 亿至 630 亿美元之间，预示着盈利能力不断提升
美光科技（NASDAQ: MU）交出了一份巨大的第四季度财报惊喜，促使投资者罗斯·格伯称这家芯片制造商为 “猛兽”，并宣布其历史上繁荣与萧条交替的周期已经结束。
“我从未见过如此景象”
继这家存储制造商报告创下 542.3 亿美元的季度营收纪录后，Gerber Kawasaki 财富与投资管理公司首席执行官罗斯·格伯在社交媒体平台 X 上赞扬了这一财务业绩。
“美光科技是一头猛兽。数据惊人，而且只会越来越好，” 格伯在其帖子中表示。他直接挑战了华尔街长期以来对存储市场波动性的看法，并补充道：“这不再是一个周期性业务。我想我从未见过这样的事情。太惊人了。”
美光科技是一头猛兽。数据惊人，而且只会越来越好……这不再是一个周期性业务。我想我从未见过这样的事情。太惊人了。$MU
— 罗斯·格伯 (@GerberKawasaki) 2026 年 9 月 30 日
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打破周期性趋势
从历史上看，存储芯片行业的特点是供需剧烈波动。然而，美光科技的高管层呼应了格伯的观点，表明该行业正在经历永久性的结构性转变。
首席执行官桑杰伊·梅赫罗特拉在财报电话会议上强调，当前的人工智能热潮正在造成前所未有的长期供应约束，且短期内不会缓解。
“在 2027 年以及 2028 年，我们看到需求超过供应，” 梅赫罗特拉在财报电话会议上告诉分析师。“事实上，与 2026 年相比，我们看到 2027 年和 2028 年行业的供应更加紧张。”
锁定未来
为了支持业务周期性已死的论点，美光科技指出其战略客户协议（SCAs）。该公司目前已签署 26 份此类多年期、照付不议合同。
这些协议锁定了美光科技预计截至 2030 年超过 35% 的收入，并有 320 亿美元的客户财务承诺作为支撑，主要形式为现金存款。
惊人的财务业绩
推动叙事转变的原因是令人震惊的季度表现。美光科技第四季度 542.3 亿美元的收入轻松超过了分析师预期的 507.5 亿美元。该公司报告调整后每股收益为 33.42 美元。
展望未来，首席财务官马克·墨菲预计第一季度营收将达到 600 亿至 630 亿美元之间。墨菲还指出，第一季度将成为 2027 财年毛利率的 “底线”，这表明随着公司应对人工智能驱动的存储短缺，盈利能力有望进一步攀升。
美光科技在 2026 年的表现如何？
价格走势： 截至最近一次查看，美光科技股票在周四盘前交易中下跌 0.59%。年初至今上涨 273.19%，过去一个月上涨 14.18%。该股周三收盘上涨 0.01%，报 1,065.11 美元。
Benzinga 的 Edge 股票排名显示，美光科技在短期、中期和长期均保持强劲的价格趋势，但价值评分较差。
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