NETG

TradingKey - 美东时间 10 月 22 日，部分网络安全股延续了前一日的涨势。截至发稿时，派拓网络（PANW）上涨 3.21%，Check Point 软件（CHKP）上涨 2.29%，Gen Digital（GEN）上涨 1.97%，CloudFlare（NET）上涨 1.13%。

全球广泛使用的编程语言 PHP 暴露出严重安全漏洞，促使多国政府机构和企业紧急修补系统，部分网站为采取预防措施而下线。由于大量服务器难以迅速完成升级，市场关注点转向漏洞检测、补丁管理和网络保护服务的需求。

PHP 发布补丁，众多遗留服务器仍面临修复挑战

PHP 开发团队于周三发布了两个关键漏洞的修复版本，并敦促用户立即更新。据披露，这些漏洞可在无需身份验证的情况下被远程利用，而一些已结束官方支持的旧版本将无法接收常规安全更新。

修复难点在于，补丁发布并不意味着所有服务器都能立即更新。互联网情报公司 Censys 表示，在其识别的大约 260 万个 PHP 主机中，约有 150 万个当时运行的版本没有相应的修复程序。这些系统可能需要迁移到受支持的版本并处理兼容性问题，从而延长风险修复的时间线。

多个欧洲国家已采取预防措施。包括荷兰国家网络安全中心、鹿特丹港和政府门户网站 Overheid.nl 在内的网站暂时下线；芬兰关闭了一些政府公共网络服务，法国内政部也将其网站置于维护模式。

亚洲地区也做出了类似反应。日本京都银行暂停了网站更新和部分在线服务；韩国政府指示相关机构和企业实施安全措施，并正在探索为中小企业提供紧急补丁支持。这些服务暂停主要是为了降低风险，并不意味着相关机构已成功遭受入侵。

大摩看好网络安全支出

大摩的渠道调查显示，继第二季度改善之后，第三季度企业安全支出意愿持续增强。拥有现有客户关系和部署基础的供应商处于有利地位，能够率先捕捉由资产检查、补丁准备和遗留系统升级驱动的增量采购。

然而，预算增长并不意味着所有供应商都能同等受益。大摩指出，身份安全和数据安全依然强劲，而漏洞管理相对疲软。该投行维持对派拓网络和 CrowdStrike 的 “增持” 评级，看好这两家公司通过整合多种安全产品来推动额外客户订阅和跨产品购买的能力。

对于飞塔信息和科力斯，大摩正密切关注因业绩超预期可能引发的空头回补，同时分别维持 “中性” 和 “减持” 评级。这凸显了短期业绩催化剂与长期投资逻辑之间的差异。网络安全股能否维持估值溢价，仍将取决于持续增长、客户扩张以及现金流表现的支持。

了解更多