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作者：Britney Nguyen

投资组合经理表示，即使在政治不确定性时期，芯片需求也应具有韧性

选举结果加剧了人们对科技行业的担忧，英伟达股价较近期高点已下跌超过 20%。

周四下午，随着科技股抛售加剧，英伟达股价正走向熊市区域。

据道琼斯市场数据（Dow Jones Market Data）显示，这家芯片制造商的股票（NVDA）在午间交易中下跌超过 8%，有望创下自 2025 年 3 月以来的最大百分比跌幅。该股较 10 月 6 日的峰值收盘价已下跌 23.5%。熊市定义为从近期高点下跌 20% 或更多。

据道琼斯市场数据称，英伟达周四市值预计将损失 4150 亿美元，这将是其历史上第二大单日跌幅。自一个月前达到峰值以来，该公司市值已蒸发 14 亿美元。

Founder ETFs 的投资组合经理 Michael Monaghan 告诉 MarketWatch，周四投资者正在 “梳理人工智能建设成为经济驱动力的经济现实”。中期选举结束后，投资者一直担心民主党会为数据中心扩张设置更多障碍。

Monaghan 将日常波动归因于对冲基金使用高杠杆和更严格的风险限制进行交易。Monaghan 表示，随着公司股票开始下跌，这些交易员必须迅速撤出，这可能导致更大的日内波动。但他补充说，这也意味着市场可以同样迅速地反弹。

Monaghan 表示，预计英伟达明年的收入将增长 70%，尽管人们担心数据中心建设停滞，但他表示建设可能会继续，因此对芯片的需求仍将保持强劲。

在本月晚些时候英伟达发布财报之前，Monaghan 认为鉴于股价遭受重创，这是一个买入机会。他表示，投资者将开始看到英伟达新 Rubin 芯片的影响，并指出 SpaceX (SPCX) 刚刚与 Apollo Global Management (APO) 签署了一项 400 亿美元的融资协议，以确保获得这些芯片。

他表示，人工智能支出和需求强劲的基本面依然完好无损，“当股价走势与基本面背道而驰时，这通常会形成非常好的买入契机。”

Aptus Capital Advisors 的投资组合经理 David Wagner 告诉 MarketWatch，英伟达的交易价格更为低廉，因为投资者担心其收益与巨额人工智能基础设施支出紧密挂钩，而这些支出最终可能会放缓。

他在通过电子邮件发表的评论中表示：“尽管如此，凭借其芯片、软件生态系统以及围绕其构建的开发者生态，英伟达可能拥有比任何其他人工智能参与者更宽的护城河。”

因此，如果投资者相信人工智能将是一个多年的建设周期，那么周四的下跌 “看起来更像是估值重置，而非投资逻辑破灭”，他补充说，英伟达的股票看起来像是 “打折促销”。

• Britney Nguyen

本内容由道琼斯公司（Dow Jones & Co.）旗下的 MarketWatch 创建。MarketWatch 的发布独立于道琼斯新闻社（Dow Jones Newswires）和《华尔街日报》。

（完）道琼斯新闻社

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