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CoreWeave (NASDAQ: CRWV)、IREN (NASDAQ: IREN) 以及其他顶级新云服务公司仍处于熊市之中，今年从高点下跌了多达 70%。CRWV 本周收于 46.40 美元，较年初至今的高点下跌 66%，而 IREN 已下跌 70%。随着 微软 (NASDAQ: MSFT) 重新评估其计算合约，抛售潮可能会持续。

微软正在重新评估其人工智能交易

有迹象表明，顶级超大规模云服务提供商的数据中心需求已触及上限。作为 CoreWeave 和 IREN 的主要客户，微软已经开始 [关闭其从 甲骨文 (NYSE: ORCL) 租赁的空间](https://www.benzinga.com/trading-ideas/movers/26/11/63003689/oracle-stock-slides-as-microsoft-reportedly-pulls-back-from-ai-computing-deal)。

据 彭博社 报道，该公司也在重新评估与新云服务商的关系，理由是项目延误和成本上升。它已经加强了对 Nebius (NASDAQ: NBIS)、IREN 和 Nscale 等公司项目的监管。值得注意的是，其高层管理人员正在考虑暂停新交易。

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这些举动可能导致新云服务商进一步走弱，因为微软是其最大的客户之一。在过去几年里，微软已签署了价值超过 800 亿美元的合约。

与此同时，Meta Platforms (NASDAQ: META) 正在探索将其多余空间租赁给人工智能行业的其他公司。与微软一样，Meta 也是这些公司的主要客户。

人工智能公司也面临一些成本挑战。OpenAI 是另一大客户，目前正在探索降低成本的方法，这意味着它可能会调整与新云服务商的合约。

一个关键挑战在于，当与超大规模云服务提供商的合约到期时，后者是否会续租。微软已经开始缩减与甲骨文的关系，指出该交易中的 英伟达 (NASDAQ: NVDA) GPU 已过时。

新云行业竞争加剧

与此同时，新云行业的竞争变得异常激烈。大多数 比特币 (CRYPTO: BTC) 挖矿公司，如 Riot Platforms、MARA Holdings 和 Core Scientific，正在转向这一领域。

Lambda、Firmus 和 Nscale 等其他独立公司也身处该行业。值得注意的是，埃隆·马斯克的 SpaceX (NASDAQ: SPCX) 也已进入该行业，并最近筹集了 400 亿美元以扩大其运营规模。

这一切都发生在 Gartner 警告未来可能出现资产减值 之际。在近期的一份报告中，该公司表示，新云服务商在 2030 年末将面临最大的减值风险。该 报告 指出，潜在的减值金额可能高达 3.5 万亿美元。

展望未来，CoreWeave 将于下周发布财报。Benzinga 数据显示，分析师预计财报将显示其第三季度营收增长 159%，达到 35.4 亿美元。

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