随着美国综合采购经理人指数（PMI）达到自 2022 年 4 月以来的最高水平，经济的服务部门再次发挥了重要作用。这需要更多的数据、更多的处理能力以及更可靠的基础设施。对于投资者而言，人工智能基础设施股票提供了对这一物理支柱的投资机会，需求与使用直接相关。本文将介绍 3 只可能值得关注的人工智能基础设施股票。

本文中的 3 只股票仅是一个起始样本，完整的人工智能基础设施筛选中还有 51 家公司具有同样引人注目的故事，但未在此覆盖。要更详细地探索这一主题，请分析和比较人工智能基础设施股票筛选中的完整机会集。

西部数据 (WDC)

概述： 西部数据是一家历史悠久的数据存储公司，开发和销售硬盘驱动器及相关平台，其高容量数据中心硬盘驱动器和企业存储系统在存储人工智能训练和推理工作负载所依赖的大量数据集方面发挥着核心作用。除了消费类和小型办公产品外，西部数据还为需要高密度、成本效益存储以保持人工智能数据流动的超大规模和云客户提供服务。

运营： 西部数据的约 129 亿美元收入全部来自硬盘驱动器，销售市场遍及全球，包括美国约 52 亿美元，中国约 25 亿美元，以及欧洲、中东和非洲约 21 亿美元。

市值： 1656 亿美元

西部数据可能吸引那些寻求直接接触人工智能物理存储层的投资者，因为企业硬盘驱动器和存储平台与超大规模合同相关，而不是消费电子产品周期。该公司与需要高容量驱动器以处理人工智能数据集的数据中心客户紧密相关，最近的评论指出长期供应协议支持对需求和定价的可见性。同时，强劲的利润率和收益使得如果产能扩张过快、人工智能资本支出降温或替代存储技术开始对高容量层施加压力，留给 complacency 的空间有限。人工智能相关需求、集中行业结构和周期风险的结合是评估西部数据时的关键考虑因素。

西部数据的人工智能故事依赖于与超大规模合同相关的高密度存储；然而，强劲的利润率和收益有时可能掩盖关键压力点。请在 4 个主要回报和 3 个重要警示信号（1 个是重大！）中获取完整信息。

截至 2026 年 8 月的纳斯达克 GS:WDC 市盈率

Lumentum 控股 (LITE)

概述： Lumentum 控股提供高速光模块和光子组件，通过光纤连接超大规模人工智能和云数据中心，产品包括光收发器、波长管理系统和光电路开关，构成了人工智能/机器学习集群与存储之间网络结构的关键部分。除了数据中心和电信的曝光外，该公司还向消费和工业应用销售激光器和光子设备，因此人工智能基础设施是主要的增长驱动力，但并不是唯一的终端市场。

运营： Lumentum 的约 30 亿美元收入全部来自其综合企业部门，销售客户遍及美国约 6.279 亿美元，泰国约 6.266 亿美元，香港约 5.193 亿美元，墨西哥约 4.437 亿美元，中国约 2.848 亿美元，以及其他国际市场。

市值： 777 亿美元

如果您想接触保持人工智能数据中心相互通信的物理光纤链接，Lumentum 控股值得更深入的关注，创纪录的云收发器出货量、1.6T 产品的快速增长以及最近超过 50% 的毛利率都表明其光学产品的强劲需求。同时，该股票的市销率较高，依赖于杠杆融资结构，并且仍处于亏损状态。因此，很多事情取决于盈利能力的预测转变和更健康的自由现金流。对于投资者而言，真正的问题是人工智能驱动的订单和利润强度是否足够持久，以抵消客户集中、稀释风险和内部人士出售的影响，并充分证明今天对 Lumentum 的乐观情绪。

创纪录的云收发器出货量和高毛利率表明，Lumentum 的亏损阶段可能并不能完全反映整个故事。请查看分析师对 Lumentum 控股的预测如何与客户集中和融资风险相比较，这些风险可能会改变局面。

截至 2026 年 8 月的纳斯达克 GS:LITE 市销率

Vertiv 控股公司 (VRT)

概述： Vertiv 控股公司提供电力系统、高密度冷却和热管理硬件，以保持数据中心和人工智能计算机架的运行，特别关注处理现代 GPU 集群产生的强烈热量的液冷解决方案。除了这些人工智能就绪产品外，Vertiv 还提供生命周期服务、远程监控和更广泛的通信网络和工业环境基础设施支持。

运营： Vertiv 的约 102 亿美元收入大部分来自美洲，约 75 亿美元，亚太地区约 27 亿美元，欧洲、中东和非洲约 24 亿美元，部分被约 12 亿美元的部门间销售抵消。

市值： 1008 亿美元

Vertiv 可能吸引那些寻求投资于人工智能物理基础设施建设的投资者，在超大规模数据中心中，液体冷却、不间断电源和模块化数据中心设备是必需的，而非可选的。该公司已经将这种需求转化为可观的收入和盈利增长，得益于与 GPU 机架部署直接相关的高密度热系统。同时，该股票的估值较高，并且严重依赖一小部分大型云客户，因此，任何人工智能资本支出的放缓或对冷却和电力利润率的竞争压力都可能产生重大影响。对于愿意接受这种权衡的投资者来说，Vertiv 提供了一种将人工智能基础设施需求与现金生成不断增加和大量订单积压的业务联系起来的方式，这仍然有很多潜力可挖掘。

Vertiv 的人工智能建设故事正在快速推进，而高昂的价格标签引发了新的疑问。看看分析师对 Vertiv Holdings Co 的预测如何与集中风险相匹配，以及这对该理论的下一步可能意味着什么。

截至 2026 年 8 月 NYSE:VRT 的市盈率

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

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