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作者：Bill Peters

策略师表示：“在市场情绪谨慎至负面的情况下，这可能将是充满挑战的一周。”

亚马逊将于周四公布第三季度财报。

第三季度财报季最关键的一周将于周一开始——这让美国企业有机会消除股市中的负面情绪。

根据 FactSet 的数据，约有 36% 的标普 500 指数 (SPX) 成分股公司（共计 179 家）将于本周公布季度业绩。备受瞩目的公司包括亚马逊 (AMZN)、Alphabet (GOOGL) (GOOG) 和微软 (MSFT) 等大牌企业，该指数的涨幅一直依赖于这些公司。但目前投资者对各种因素感到担忧，从人工智能交易行情的可持续性，到高企的汽油价格，再到债券市场的动荡。

根据 FactSet 周五发布的一份报告，分析师仍预计该基准指数整体将在第三季度实现高达 29.5% 的惊人利润增长。但投资者留下的容错空间更小——即使是那些业绩超出华尔街预期的公司也是如此。

Equity Armor Investments 首席执行官 Luke Rahbari 表示，下周将是财报季最重要的一周。他指出，微软、Alphabet 和亚马逊——这三家公司总市值接近 11 万亿美元——可能会决定市场的走向。

Rahbari 通过电子邮件表示：“我认为许多公司的门槛很高，加上市场情绪谨慎至负面，这可能将是充满挑战的一周。”

根据 FactSet 的数据，截至目前，标普 500 指数中约有四分之一的公司已公布季度业绩。其中，83% 的公司公布的每股收益优于分析师预期。

但 Seaport Research Partners 首席投资策略师 Jonathan Golub 表示，这些业绩并未像投资者希望的那样大幅超越预期，而那些业绩仅勉强超出预期的公司更有可能被投资者回避。

Golub 表示：“这几乎就像是不及预期，因为我们原本预计数据会更为强劲。奇怪的是，你看到的是这些惊人的增长数字。”

Mahoney Asset Management 首席执行官 Ken Mahoney 表示，更严厉的反应表明 “预期高得离谱，且许多因素已提前计入股价”。

华尔街对强劲盈利增长的希望一直是支撑股市的主要动力之一。但对通货膨胀、政府赤字、推高汽油价格的伊朗战争担忧，以及大型科技公司受 CoreWeave (CRWV) 和人工智能参与者债务问题担忧所推动的巨额人工智能基础设施支出，都给市场带来了压力。尽管标普 500 指数今年迄今仍上涨 11.4%，但在过去一个月中下跌了 1.6%。

当亚马逊和 Alphabet 上次公布业绩时，其来自人工智能投资的一次性收益导致利润异常大幅增长，从而整体推高了标普 500 指数的盈利增长。Golub 表示，科技巨头的业绩本周尤为重要，因为过去的这些收益可能导致业绩出现更大波动。Alphabet 和微软将于周三公布业绩，亚马逊则紧随其后于周四公布。

在其他方面，联合包裹服务 (UPS)、可口可乐 (KO)、Visa (V) 和星巴克 (SBUX) 等关键公司将在下周发布财报，为了解经济状况提供参考。

Golub 表示，如果剔除科技行业和能源行业（后者的财务表现受益于较高的油价 (CL00) (BRN00)），市场 “其他方面相当平淡。不算差，只是平平无奇。”

Golub 指出，标普 500 指数成分股公司的中位数盈利预计将增长约 10%，“这非常正常。因此，加权数据扭曲了实际情况的好坏程度。”

-Bill Peters

本内容由道琼斯公司旗下的 MarketWatch 创作。MarketWatch 的发布独立于道琼斯通讯社和华尔街日报。