RAM

标普 500 指数( ^GSPC +0.70%) 基金，例如标普 500 ETF - Vanguard( VOO +0.69%)，被广泛认为是构建多元化投资组合最简便的方式之一。然而，这里有一个问题：仅 10 只股票就占到了该指数市值的近 40%。这一比例高于 2015 年的 17%，也是自 20 世纪 60 年代中期以来的最高水平。

这种集中度使得投资者越来越依赖少数几家科技巨头来驱动回报。在不放弃标普 500 指数的情况下降低这种风险的一种方法是添加一只 ETF，例如Schwab Strategic Trust-Schwab International Div Eq ETF( SCHY-0.18%)，它提供了对一组截然不同公司的敞口。以下是它如何成为像 VOO 这样的顶级 ETF的理想补充。

图片来源：Getty Images。

标普 500 指数的多元化程度不如您想象的那样高

标普 500 指数已成为标准的投资基准。该指数追踪美国 500 家最大的上市公司。这些公司代表了美国股市总市值的约 80%。这使得像标普 500 ETF - Vanguard这样的标普 500 指数追踪基金成为非常受欢迎的投资品种，因为它们使您能够被动地捕捉股市的大部分收益。

标普 500 指数拥有跨越所有股市行业的 500 只持仓，提供了广泛的多元化。然而，该指数按市值加权持仓，使得大型公司对其回报的影响最大。由于过去十年许多美国大型科技公司的增长，该基金在头部具有显著的集中度。VOO 的前 10 大持仓目前占基金总价值的 39% 以上，其中 ** 英伟达 (Nvidia)** 以 8.4% 的权重居首。如果出现重大的科技相关增长放缓，标普 500 指数的回报将会受损。

VOO- 标普 500 ETF - Vanguard

$703.41+$4.83 (+0.69%)

NYSEMKT · 截至美东时间 10/26/26 下午 4:00

关键数据点

资产管理规模 (AUM) 1.70 万亿美元

股息收益率 1.06%

费用比率 0.03%

前十大持仓

NVDA 8.40%

AAPL 7.39%

MSFT 5.79%

SCHY 为投资组合带来的价值

Schwab Strategic Trust-Schwab International Div Eq ETF为投资者提供了完全不同的选择。这只 ETF 追踪的是一个指数（道琼斯国际股息 100 指数），该指数由美国以外的高股息收益率公司股票组成。该指数根据多项股息质量因素筛选国际公司，包括股息历史、财务实力和较低的波动性。

因此，Schwab Strategic Trust-Schwab International Div Eq ETF为投资者提供了三个独特的优势，使其成为 VOO 的理想补充：

1. 国际多元化：SCHY 持有英国、法国、瑞士、澳大利亚和意大利等市场的公司股票。其持仓包括罗氏 (Roche)、联合利华 (Unilever)、** 道达尔能源 (TotalEnergies)** 等。
2. 不同的行业敞口：SCHY 的科技股敞口非常小（仅占投资组合的 3.4%，而 VOO 为 39.7%），更侧重于工业（15.3% vs. 8%）、必需消费品（15.3% vs. 4.4%）和金融（14.9% vs. 11.4%）。
3. 更多的股息收入：SCHY 近期的收益率约为 3.7%，而 VOO 约为 1%。

SCHY- Schwab Strategic Trust - Schwab International Dividend Equity ETF

$32.97-$0.06 (-0.18%)

NYSEMKT · 截至美东时间 10/26/26 下午 4:00

关键数据点

资产管理规模 (AUM) 26.9 亿美元

股息收益率 3.56%

费用比率 0.08%

前十大持仓

ROP.SW 4.43%

BATS.L 4.29%

ENI.MI 4.23%

SCHY 的国际和行业多元化有助于降低您投资组合的风险状况。同时，其对低波动性持仓和股息收入的关注也有助于降低风险和波动性。

然而，也有一些权衡因素需要考虑。SCHY 的持仓增长性较低。此外，由于只有 100 只持仓，它的集中度也更高（其前 10 大持仓占其价值的 40%，尽管行业多元化程度更高）。此外，它还带有外汇风险。

理想的补充

鉴于标普 500 指数约 10% 的平均年回报率，VOO 是投资者优秀的核心长期持仓。然而，其目前对科技股的高配置可能会使其在未来更加波动。添加 SCHY 可以提供国际多元化、额外股息收入以及对那些在很大程度上被主导标普 500 指数的科技巨头所掩盖的企业的敞口，这是一种有价值的组合。