闪存供应商闪迪在其人工智能存储机遇背后面临盈利能力考验，股价下跌 5.97% 至 1,487.33 美元。Investing.com 在 10 月 12 日的报告中概述了高盛对高带宽闪存（HBF）的看涨观点。机遇是明确的。更棘手的问题是，闪迪能从交付该产品所需的工厂产能中挤出多少利润。

8 月 3 日，闪迪和 SK 海力士发布了开放计算项目技术规范，谷歌和 Tenstorrent 参与了验证和标准化工作。该框架支持将更多内存放置在计算核心附近的人工智能系统，并允许 HBF 与高带宽内存协同工作。这为设计师提供了构建基础。但这并不保证能获得订单。45/100 的 GF 分数显示出强劲的增长和财务实力读数，但盈利能力较弱，表明投资者应超越增长故事进行审视。

据 Investing.com 报道，高盛的乐观情景预测，到 2028 年底，HBF 将占全球 NAND 晶圆产能的 9%，但仅占位元出货量的 4%。这些份额意味着产能份额与出货量份额之比为 2.25 比 1。我的观点是：更高的晶圆消耗可能会收紧供应并支撑价格，但也提高了回报门槛。闪迪仍需要获得客户认证、可靠的制造良率以及能够补偿所消耗产能的价格。技术进步打开了大门，而有利可图的订单才构成投资理由。