TradingKey - 美东时间 9 月 29 日，据路透社报道，Anthropic 的保密 IPO 招股书显示，该公司与 SpaceX (SPCX) 旗下的 xAI 签订了基于英伟达 (NVDA) 芯片的算力服务合同，到 2029 年的潜在支出高达 845 亿美元，且大多数协议可在提前 90 天通知的情况下取消。

845 亿美元的交易包含什么？

SpaceX 此前披露，Anthropic 以每月 12.5 亿美元的价格购买算力，协议有效期至 2029 年 5 月。在 2026 年 5 月和 6 月，随着 SpaceX 逐步增加供应，Anthropic 在此期间的月支付额将低于 12.5 亿美元。

据此，媒体此前估计该协议的潜在总价值接近 450 亿美元。新披露的 845 亿美元比这一数字高出约 88%，近乎翻倍。

相关报道并未具体说明两个披露金额之间差异的确切构成，SpaceX 的实际收入仍取决于合同履行情况和算力交付。

为何 Anthropic 需要海量算力？

在 5 月 6 日的公告中，Anthropic 表示将使用 SpaceX Colossus 1 数据中心的全部算力，并预计在本月内获得超过 300 兆瓦的容量，涉及超过 22 万块英伟达 GPU。同期，该公司提高了 Claude Code 的使用限额和 Claude Opus 模型的 API 速率限制，以缓解用户的使用约束。

根据路透社审阅的保密 IPO 招股书文件，Anthropic 认为算力供应正成为其业务增长的主要瓶颈之一。该公司预计，未来十年与六家合作伙伴的基础设施相关支出将达到至少 5180 亿美元，

其中 SpaceX 协议是这部分总额的一部分。大约 80% 的支出对应于不可取消的合同或无论实际使用情况如何均需付款的协议。

虽然这些安排有助于 Anthropic 确保长期算力供应，但也增加了支付压力。收入增长能否覆盖长期算力费用将影响公司的盈利前景。

对 SpaceX 有何影响？

SpaceX 的算力客户还包括谷歌。根据其监管文件，谷歌将在 2026 年 10 月至 2029 年 6 月期间，每月支付 9.2 亿美元，以使用约 11 万块英伟达 GPU 及相关计算资源。租赁算力为 SpaceX 提供了除火箭发射和星链（Starlink）之外的收入来源。

据 Tom's Hardware 报道，马斯克在 9 月 25 日表示，Colossus 2 计划在下周和 11 月分别上线额外的 22 万块 GB300 GPU，并目标在 12 月底前再增加 22 万块。未来需关注这些 Blackwell 设备能否按计划上线，以及 SpaceX 是否会进行额外采购。

算力交付也直接影响 SpaceX 的合同收入。谷歌协议规定，如果 SpaceX 未能在 9 月 30 日前提供约定的 GPU 容量，在经过一个月的宽限期后，谷歌可以终止协议，或接受已交付的容量并按比例减少月度费用。

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