我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息Alphabet 報告第三季度營收同比增長 25% 至 1,275.8 億美元，主要得益於 Google Cloud 銷售額翻倍以及搜索業務的持續增長。營業利潤上升 30%，但大幅增加的基礎設施支出使季度自由現金流轉負，而其他費用的變動則降低了淨利潤和稀釋每股收益。
營業利潤達到 405.8 億美元，而去年同期為 312.3 億美元。Alphabet 的營業利潤率從 30.5% 擴大至 31.8%，因為營收增速快於總成本和費用，後者增長 22% 至 870.0 億美元。
歸屬於普通股股東的淨利潤下降 25% 至 261.7 億美元，稀釋每股收益下降 26% 至 2.12 美元。儘管經營業績強勁，但由於其他收入和費用從去年同期的 127.6 億美元收入變為 82.2 億美元的費用，導致利潤下滑。因此，税前利潤下降 26% 至 323.6 億美元。
雲收入翻倍以上
Google Cloud 是本季度最大的增長貢獻者，收入從 151.6 億美元增長 103% 至 307.1 億美元。該部門營業利潤從 35.9 億美元攀升至 111.2 億美元，營業利潤率從 23.7% 擴大至 36.2%。
Alphabet 強調了其集成雲基礎設施，涵蓋定製張量處理單元 (TPU)、CPU、存儲、網絡、液冷機架以及對 JAX 和 PyTorch 等框架的軟件支持。演示將這種全棧方法定位為公司 AI 計算戰略的核心。
在 Alphabet 的第一方模型中，包括直接 API 使用 Gemini，處理量達到每分鐘約 320 億個 token，環比增長 40%。Gemini 應用的月活躍用户數超過 10 億。該公司還列出了在此期間發佈的多個模型，最終以 Gemini 4 Argon 和 Carbon 模型為頂峯，作為其專注於加速 AI 產品開發和部署的證據。
搜索業務支撐 Google Services 增長
Google Services 收入增長 11% 至 963.0 億美元。該部門營業利潤從 335.3 億美元上升至 391.6 億美元，使其營業利潤率從 38.5% 提升至 40.7%。
Google Search 及其他廣告收入增長 12% 至 633.5 億美元。演示還報告了五年來搜索查詢量的最快增長，但未披露具體的查詢增長率。
YouTube 廣告收入增長 9% 至 112.1 億美元，Google Network 收入增長 1% 至 74.6 億美元。訂閲、平台和設備收入增長 11% 至 142.9 億美元。YouTube Music 和 Premium 擁有 1.5 億訂閲用户，包括試用用户。
AI 支出拖累現金流生成
Alphabet 的營收成本增加 24% 至 514.2 億美元。研發支出增長 36% 至 206.4 億美元，銷售和營銷費用增加 22% 至 88.0 億美元。一般及行政費用下降 17% 至 61.4 億美元。
資本支出達到 513.6 億美元，較去年同期的 239.5 億美元增長 114%，反映了公司基礎設施投資的規模。經營活動提供的淨現金流為 422.9 億美元，扣除資本支出後，非公認會計准則自由現金流為負 90.7 億美元。而在去年同期的季度中，自由現金流為正 244.6 億美元。
在過去 12 個月中，經營現金流總額為 1,795.5 億美元，資本支出為 1,598.0 億美元，自由現金流為 197.5 億美元。Alphabet 將自由現金流定義為經營現金流減去物業和設備的購置支出。
演示強調了持續的 AI 創新、模型部署和基礎設施整合，但指出前瞻性陳述依賴於當前的預期和假設。Alphabet 警告稱，由於監管文件中描述的風險和不確定性，實際結果可能會存在重大差異。
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