Anthropic 的人工智能基礎設施承諾規模正變得巨大，英偉達表示，該人工智能開發公司目前在雲服務商和新雲運營商那裏的合同價值已超過 1800 億美元。

英偉達在其最新的路演活動中披露了這一數據，讓人們重新審視 Anthropic 在與 OpenAI 及其他前沿模型開發商競爭時，鎖定計算能力的激進程度。

這家由 Dario Amodei 領導的公司還簽訂了2.5 吉瓦的英偉達人工智能基礎設施合同，計劃於 2028 年前交付。

這對英偉達來説很重要，因為每一吉瓦的人工智能基礎設施對該芯片製造商而言正變得愈發有價值。

英偉達表示，基於其參考設計，其每吉瓦的收入機會已從 Hopper 架構時期的約 180 億美元上升至 Blackwell 架構的 250 億美元，並在 Rubin 架構下達到 400 億美元。

英偉達表示，公司在整體人工智能基礎設施市場中的份額持續增加。

這種增長不僅僅源於高端 GPU。英偉達正擴展到用於代理式人工智能的 CPU 機架、低延遲處理系統、網絡以及其他運營其所謂的全棧人工智能工廠所需的基礎設施。

其在五大雲服務提供商信息技術資本支出中的份額已從 2023 年第一季度的 11% 攀升，英偉達預計該份額到 2027 年將達到 44%。

新雲服務商正成為這一擴張的另一部分。

英偉達表示，包括 IREN (IREN) 和 Firmus 在內的澳大利亞合作伙伴預計到 2027 年將上線約 2 吉瓦的產能。

投資者要點

1800 億美元這個數字令人矚目，但投資者應區分 Anthropic 在雲和新雲領域的總合同價值與直接流向英偉達的收入。

對英偉達而言更強烈的信號可能是 Anthropic 2.5 吉瓦的承諾與英偉達每吉瓦收入機會的快速上升相結合。

如果 Rubin 時代的系統確實能產生每吉瓦約 400 億美元的機會，那麼前沿人工智能開發商持續的產能承諾可能會大幅擴大英偉達的可觸達市場。

因此，需要關注的指標包括簽約的吉瓦數、Rubin 部署情況、雲服務提供商的資本支出，以及英偉達在 GPU 之外捕獲的每個 AI 數據中心的市場份額。

這種更廣泛的基礎設施機會有助於解釋為何英偉達在繼續大力投資人工智能的同時，將其股票回購授權擴大了 1500 億美元，達到 2350 億美元。