超威半導體公司 (NASDAQ: AMD) 定於 11 月 3 日公佈其第三季度財報。

據 Stifel 稱，人工智能基礎設施領域的公司繼續 citing 需求超過供應，而超大規模雲服務商和其他大型買家繼續增加預算。

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超威半導體分析師： 分析師 Ruben Roy重申買入評級，目標價為 700 美元。

超威半導體投資邏輯： Roy 在報告中表示，該公司可能會報告一個 “超預期並上調指引” 的季度。

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他補充説，超威半導體的營收可能會超過管理層約 130 億美元的指引，調整後毛利率約為 56%。

該分析師寫道：“在九月與生態系統合作伙伴舉行投資者關係晚宴後，鑑於服務器構建能力和 DRAM 成為主要制約因素，我們對 AMD 的 CPU 服務器定位持逐步樂觀態度。” 他指出，這使得 EPYC（用於繁重企業工作負載、雲計算和 AI 的高性能服務器和數據中心 CPU）成為近期最可能的上行驅動因素。

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Roy 表示，與財報結果或近期前景相比，市場可能更關注 Helios 的長期評論以及最近收購 World Labs 的細節。

不過，該分析師補充説，第四季度指引很重要，因為屆時：

• MI450（下一代 AI GPU）的收入開始計入。
• 毛利率面臨約 100 個基點（bps）的壓力。
• 管理層是否會就其 2027 年數據中心框架提供進一步説明。

他進一步寫道：“EPYC 的上行潛力支撐了近期的市場格局，而 MI450 的初始收入和第四季度利潤率展望則是接下來的考驗。”

第二季度財務業績： 超威半導體報告第二季度營收創下 115 億美元的歷史新高，同比增長 50%，非 GAAP 毛利率為 56%，原因是產品組合向數據中心產品有利轉移。

AMD 股價走勢： 截至週一發稿時，超威半導體股價下跌 0.66%，報 629.85 美元。

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