摩根大通 (NYSE:JPM) 在過去幾個月裏承受壓力，因為上次財報發佈後取得的漲幅逐漸消退。在 8 月觸及 364 美元的峯值後，股價已下跌超過 8.75%，至目前的 332 美元。隨着公司公佈第三季度財報，這一回撤將成為市場關注的焦點。

期權市場預測摩根大通財報後將出現波動

摩根大通將是本財報季公佈業績的重點公司之一。期權市場預測該股將出現温和波動。其隱含波動率已升至 35%，高於 16.5% 的歷史平均水平。

大部分看漲期權的行權價集中在 340 美元和 342 美元。在較高一側，這意味着較當前水平上漲 3%。另一方面，大部分看跌期權的行權價集中在 330 美元，略低於當前價格。

從歷史上看，摩根大通的股價在財報發佈後往往波動温和。例如，其股價在 7 月發佈財報後上漲不到 4%。在此之前，其在 4 月發佈財報後上漲了約 3%。

預計即將公佈的結果將顯示，摩根大通第三季度的營收增長加速。Benzinga 數據顯示，平均估計其季度營收增長 10% 至 511 億美元。預計其每股收益也將從 2025 年第三季度的 5.07 美元升至 5.93 美元。摩根大通有着長期超越分析師預期的記錄。Seaport 的一位分析師在最近的一份報告中表示：

“雖然我們基於較高的遠期曲線提高了明年的淨利息收入預測（並且我們預計 2027 年的淨利息收入指引也將強勁），但我們的費用預期高於共識水平，這可能導致費用指引上調。”

投資銀行業務收入成焦點

摩根大通股價在財報後的一個關鍵催化劑將是其投資銀行業務。近期數據顯示，全球併購活動在第三季度放緩至 9930 億美元，較去年同期下降 41%。

這是一個顯著的減速，因為分析師原本預計該業務今年將顯示出實質性增長。其投資銀行業務收入在第二季度增長了 45%，達到 39 億美元。

交易員還將關注預計將放緩的交易業務。日本頂級銀行野村證券在最近的一份聲明中表示，其第三季度交易業務小幅增長。摩根大通的市場業務在第二季度收入為 121 億美元，同比增長 35%。

分析師對摩根大通高度看漲，平均目標價為 462 美元，較當前水平上漲 22%。伯恩斯坦的目標價為 512 美元，而瑞穗證券和 DA Davidson 的目標價分別為 493 美元和 516 美元。

摩根大通股價在關鍵支撐位見底

從技術面來看，摩根大通股價在一個關鍵支撐位見底。上週的最低點與連接 3 月、5 月、6 月和 10 月低點的上升趨勢線重合。股價也收在 200 日指數移動平均線（EMA）附近。因此，該股在財報發佈後可能會恢復上升趨勢，潛在目標價可能達到 340 美元。