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據知情人士透露，微軟正在縮減其新興雲服務（neocloud）合作伙伴名單，專注於與少數關鍵供應商合作，並擴建其自有數據中心。

這家軟件巨頭的計劃給人工智能市場的某個領域帶來了另一項潛在挑戰，該領域因借貸成本上升、沉重的債務負擔以及對建設步伐可能放緩的擔憂而顯現出壓力跡象。

近年來，微軟與多家新興雲服務提供商建立了合作關係，包括 CoreWeave、Nebius、Chronoscale、IREN、Lambda 和 Nscale，以及與正在大舉投資構建 AI 基礎設施的甲骨文公司。

兩位不願具名的消息人士表示，微軟目前處於評估階段，尚未決定停止使用哪些新興雲服務提供商，因為相關談話屬於機密內容。其中一人表示，微軟希望優先發展其自有數據中心的規模。彭博社此前曾報道過這一計劃。兩人稱，微軟選擇不與甲骨文續簽協議。

微軟發言人在一份電子郵件聲明中表示，其基礎設施戰略 “建立在靈活性和選擇權之上”。

該發言人表示：“我們將微軟自有數據中心、租賃設施以及與第三方提供商的戰略合作伙伴關係相結合，以在客户需要的地點和時間提供所需的算力。我們會根據客户需求定期審查這些投資。這包括跟蹤交付情況，並根據形勢變化調整計劃。”

最近幾周，新興雲服務板塊在華爾街經歷動盪，利率上升加劇了人們的擔憂，即許多公司在急於建設產能的過程中過度依賴債務。儘管週五股價反彈，但 CoreWeave、Nebius 和 IREN 的股價在過去一個月中均下跌了約一半。

近期的一項行業統計顯示，共有 323 家新興雲服務提供商，專家預測其中許多將無法生存。

IREN 在週四的財報中表示，其已於 8 月向微軟交付了數據中心容量，但微軟要求升級網絡設備，這將導致基礎設施直到明年 1 月或 2 月才能上線，而非今年。

微軟財務總監艾米·胡德（Amy Hood）在 10 月舉行的軟件公司第一財季財報電話會議上表示，一些涉及圖形處理器（GPU）的雲合同已推遲至 2027 年上半年，影響了 Azure 雲業務的增長。微軟報告稱，最新季度的資本支出和融資租賃總額為 452 億美元，並表示下半財年的資本支出增速將加快。

資本市場 “更為挑剔”

CoreWeave 和 Nebius 均定於下週公佈季度業績。IREN 股價週五上漲 16%，此前該公司表示，其 AI 收入較上一季度增長一倍以上，達到 2 億美元。IREN 聯席首席執行官丹尼爾·羅伯茨（Daniel Roberts）告訴 CNBC，在 “公開市場所見與客户層面所見之間存在脱節”。

然而，他承認市場條件帶來的挑戰。

羅伯茨在財報電話會議上表示：“過去幾周，資本市場變得更加挑剔，問題無疑已從合同規模有多大，轉向合同能否交付、融資以及盈利運行。”

微軟已經大幅削減了與英國新興雲服務提供商 Nscale 的合作，放棄了原本打算在英格蘭使用的站點。微軟英國和愛爾蘭首席執行官達倫·哈德曼（Darren Hardman）在 10 月告訴 CNBC，這一決定與 Nscale 獲取電力的能力有關。

《金融時報》本週報道稱，微軟決定不與 Nscale 續簽在得克薩斯州的合同。Nscale 於 9 月中旬提交上市申請，但此後未更新招股説明書。該公司在 IPO 文件中表示，預計微軟將成為 “未來時期的重要客户”。

微軟大規模轉向新興雲服務發生在 2022 年 ChatGPT 發佈之後，這導致對 GPU 的需求激增。在尋求其他替代方案時，微軟簽約了 CoreWeave，當時它還是一家擁有加密貨幣挖礦背景的私營初創公司。CoreWeave 去年上市時表示，其 2024 年收入的 62% 來自微軟。

在 ChatGPT 發佈時，OpenAI 僅使用 Azure。現在，該公司的雲供應商還包括亞馬遜、Cerebras、CoreWeave、谷歌和甲骨文。

微軟發言人表示，其審查新興雲服務投資的方法是 “管理大型複雜基礎設施項目的正常且負責任的方式”，並且 “新協議的節奏反映了我們當前的需求”。

—CNBC 記者 Kif Leswing 對本文亦有貢獻。

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