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CoreWeave (NASDAQ: CRWV)、IREN (NASDAQ: IREN) 以及其他頂級新雲服務公司仍處於熊市之中，今年從高點下跌了多達 70%。CRWV 本週收於 46.40 美元，較年初至今的高點下跌 66%，而 IREN 已下跌 70%。隨着 微軟 (NASDAQ: MSFT) 重新評估其計算合約，拋售潮可能會持續。

微軟正在重新評估其人工智能交易

有跡象表明，頂級超大規模雲服務提供商的數據中心需求已觸及上限。作為 CoreWeave 和 IREN 的主要客户，微軟已經開始 [關閉其從 甲骨文 (NYSE: ORCL) 租賃的空間](https://www.benzinga.com/trading-ideas/movers/26/11/63003689/oracle-stock-slides-as-microsoft-reportedly-pulls-back-from-ai-computing-deal)。

據 彭博社 報道，該公司也在重新評估與新雲服務商的關係，理由是項目延誤和成本上升。它已經加強了對 Nebius (NASDAQ: NBIS)、IREN 和 Nscale 等公司項目的監管。值得注意的是，其高層管理人員正在考慮暫停新交易。

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這些舉動可能導致新雲服務商進一步走弱，因為微軟是其最大的客户之一。在過去幾年裏，微軟已簽署了價值超過 800 億美元的合約。

與此同時，Meta Platforms (NASDAQ: META) 正在探索將其多餘空間租賃給人工智能行業的其他公司。與微軟一樣，Meta 也是這些公司的主要客户。

人工智能公司也面臨一些成本挑戰。OpenAI 是另一大客户，目前正在探索降低成本的方法，這意味着它可能會調整與新雲服務商的合約。

一個關鍵挑戰在於，當與超大規模雲服務提供商的合約到期時，後者是否會續租。微軟已經開始縮減與甲骨文的關係，指出該交易中的 英偉達 (NASDAQ: NVDA) GPU 已過時。

新雲行業競爭加劇

與此同時，新雲行業的競爭變得異常激烈。大多數 比特幣 (CRYPTO: BTC) 挖礦公司，如 Riot Platforms、MARA Holdings 和 Core Scientific，正在轉向這一領域。

Lambda、Firmus 和 Nscale 等其他獨立公司也身處該行業。值得注意的是，埃隆·馬斯克的 SpaceX (NASDAQ: SPCX) 也已進入該行業，並最近籌集了 400 億美元以擴大其運營規模。

這一切都發生在 Gartner 警告未來可能出現資產減值 之際。在近期的一份報告中，該公司表示，新雲服務商在 2030 年末將面臨最大的減值風險。該 報告 指出，潛在的減值金額可能高達 3.5 萬億美元。

展望未來，CoreWeave 將於下週發佈財報。Benzinga 數據顯示，分析師預計財報將顯示其第三季度營收增長 159%，達到 35.4 億美元。

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