DMRC

10 月 23 日（週五），在週四大幅拋售之後，美光科技 (MU)、閃迪 (SNDK) 和 SK 海力士 (SKHY) 的股價在盤前交易中上漲。週五盤前交易中，美光、閃迪和 SK 海力士的股價分別上漲 3.06%、4.30% 和 6.18%，至 882.74 美元、1,315.10 美元和 139.83 美元。此次反彈之際，分析師仍對存儲類股票持看漲態度，而 SK 海力士決定暫停對其子公司 Solidigm IPO 的審查，也緩解了市場對該計劃的擔憂。

週四的跌幅緊隨特斯拉 (TSLA) 下調 2026 年資本支出目標，以及 Lam Research (LRCX) 因供應鏈限制而給出弱於預期的展望之後。這些消息引發了市場對人工智能投資的擔憂，並拖累了半導體股的表現。費城半導體指數下跌 6.7%。

儘管如此，西部數據 (WDC) 在週四晚些時候公佈了強勁業績，營收同比增長 55% 至 43.8 億美元，超出華爾街預期。其營收指引也表明，人工智能數據中心對企業級存儲的需求持續旺盛。然而，西部數據股價下跌，這表明強勁的業績並未完全消除投資者對該板塊的所有擔憂。

分析師維持 3,000 美元目標價，美光股價反彈

美光股價在週四下跌約 4% 後正在恢復。英偉達 (NVDA) CEO 黃仁勳在 10 月 22 日接受 CNBC 採訪時表示，他預計到 2029 年不會出現存儲過剩。“存儲器的一大好處是，你總是可以使用更多，” 他説。

與此同時，D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 維持對美光的 “買入” 評級和 3,000 美元的目標價。他認為該公司在 DRAM 和高帶寬內存 (HBM) 領域處於領先地位，這有助於人工智能芯片更快地處理數據。

Luria 表示，美光在存儲技術方面擁有 “領導地位，其護城河遠比當前估值所暗示的要寬廣”。他的目標價意味着，較該股週三近 914 美元的收盤價，有超過三倍的上漲空間。

水户證券看好 NAND 價格堅挺，閃迪股價上漲

在一份新報告中，水户證券分析師 Vijay Rakesh 重申對閃迪的 “跑贏大盤” 評級，目標價為 2,050 美元。他預計，由於中國以外的產能基本持平，NAND 價格將在 2027 年前保持堅挺。

Rakesh 還預計，隨着雲廠商擴大其人工智能基礎設施，對企業級固態硬盤 (SSD) 的需求將上升。他看到人工智能應用（包括需要快速訪問數據的系統）對存儲的需求增加。報告指出，與 Meta (META)、Alphabet 旗下 Google (GOOGL) 和甲骨文雲基礎設施 (Oracle Cloud Infrastructure) 相關的主要企業級 SSD 項目可能在 2027 年和 2028 年逐步放量。

Rakesh 預計，隨着這些用途的增長，供應仍將保持緊張。他表示，水户證券 “會在回調時買入”，理由是人工智能應用需求強勁，而供應受到限制。

閃迪將於 10 月 29 日公佈其財政第一季度業績。該報告將使投資者更近距離地觀察需求和定價情況。華爾街預計營收約為 106.5 億美元，每股收益為 46.21 美元。

SK 海力士暫停 Solidigm IPO 計劃後股價上漲

在 SK 海力士暫停審查 Solidigm 在美國潛在首次公開募股 (IPO) 的計劃後，其股價上漲。此前市場擔心，單獨上市可能會損害母公司股東的利益，或導致雙重上市折價。

Solidigm 生產用於數據中心的 NAND 存儲器和固態硬盤 (SSD)。其潛在的 IPO 曾被視為為新產能籌集資金的一種方式。報道指出，該上市可能籌集高達 150 億美元的資金。

SK 海力士表示，Solidigm 的增長前景和投資需求保持不變。公司將繼續探索其他融資方案。

eToro 亞太區分析師 Josh Gilbert 表示，這一決定 “消除了治理方面的擔憂，並將 Solidigm 的價值保留在公司內部”。此舉可能會緩解股東的擔憂，儘管 SK 海力士仍需尋找其他方式為 Solidigm 的擴張提供資金。

華爾街仍看好存儲類股票的上行空間

TipRanks 數據顯示，這三隻股票均獲得 “強力買入” 的一致評級。美光的平均目標價為 1,621.67 美元，暗示有 89.34% 的上行空間。閃迪的目標價為 2,205.59 美元，暗示有 74.92% 的上行空間，而 SK 海力士的目標價為 254.70 美元，指向 93.41% 的上行空間。