上個月，美聯儲自 2023 年以來首次上調利率。隨着努力使通脹重回控制之下，美聯儲在短期內可能會繼續加息。

標普 500 指數（ ^GSPC +0.73%）在美聯儲開始加息後歷史上通常會出現下跌。然而，它通常在一年內恢復。這就是為什麼我計劃利用任何近期的疲軟，增持我預計將參與最終復甦的股票。

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歷史模式

根據 RBC Capital Markets 和LPL Financial的數據，在過去六次美聯儲加息週期中，標普 500 指數有五次出現下跌。在這些下跌時期，標普 500 指數在首次加息後的三個月內跌幅介於 1.6% 至 15.5% 之間。在這五次中有四次，標普 500 指數在首次加息後的 12 個月內完全恢復。標普 500 指數在美聯儲加息週期中唯一沒有下跌的一次是在 1997 年，當時美聯儲僅加息 25 個基點。與此同時，標普 500 指數在初始加息週期開始一年後唯一沒有上漲的一次是 2022-2023 年週期，當時美聯儲在 16 個月內加息 525 個基點，引發了 2022 年的股市熊市，標普 500 指數從峯值下跌了 25%。LPL Financial 發現，在加息週期開始 12 個月後，標普 500 指數的中位數漲幅為 6.8%。

大多數美聯儲觀察者並不認為這次會重演 2022-2023 年的加息週期。基於聯邦基金期貨價格的當前隱含利率路徑表明，美聯儲將僅加息約 100 個基點。這將是過去三十多年來第二小的增幅。

我的美聯儲加息週期應對策略

如果標普 500 指數在未來幾個月稍微降温，我也不會感到驚訝。我們在市場處於歷史高估水平的時候進入美聯儲加息週期。這就是為什麼我開始在投資組合中策略性地積累更多現金，通過出售一些信心不足的持倉並讓股息收入累積，以利用這一潛在機會。我還整理了一份觀察名單，列出瞭如果市場下跌我想購買的股票。

位居該名單前列的一家公司是伯克希爾哈撒韋（ BRKB +0.43%）（ BRKA +0.41%）。這家投資集團處於有利地位，可以利用股市下跌的機會。伯克希爾哈撒韋目前資產負債表上有超過 3650 億美元的現金，約佔其市值的三分之一。這為其提供了巨大的資金儲備，以利用市場下跌。它可以以較低的估值回購更多股份，以較低的價格為其投資組合購買公開交易的股票，並以更具吸引力的價值收購運營業務。我計劃在市場下跌預期下買入更多伯克希爾股份，如果出現下跌且其股價下跌，我將進一步增持該頭寸。

展開

NYSE: BRKB

伯克希爾哈撒韋-B

今日變動

(0.43%) $2.15

當前價格

$502.65

關鍵數據點

市值

$1.1 萬億市值僅使用公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或非交易的雙類股。隱含市值可能會有所不同。

當日區間

$499.01 - $503.62

52 周區間

$464.01 - $537.74

成交量

420 萬

平均成交量

430 萬

毛利率

23.52%

可口可樂（ KO-0.52%）也在我的觀察名單上。這家飲料巨頭目前的市盈率為 26 倍，對於一個優質品牌來説是合理的。然而，如果可口可樂股票在市場拋售期間下跌，我會抓住機會增持。該公司產生持久且增長的財務業績，這得益於對其飲料持續強勁的需求。可口可樂預計長期將實現 4%-6% 的年有機收入增長和 7%-9% 的可比貨幣中性每股收益增長。這使其能夠繼續增加股息，它已連續 64 年這樣做。如果可口可樂的股息收益率（目前為 2.5%）回升至 3% 左右（正如在上一次加息週期中那樣），我會大量買入更多股份。

雖然歷史不會簡單重演，但做好準備總是明智的

隨着市場上漲，我一直在策略性地建立投資組合中的現金儲備，以利用下一次回調。鑑於標普 500 指數在美聯儲加息週期中的歷史表現，如果未來幾個月出現回調，我也不會感到驚訝。這就是為什麼我正在編制一份我想在回調時購買的股票觀察名單。雖然不能保證一定會出現回調，但提前做好準備總是好的，以防萬一。