馬斯克警告行業將大幅整合，新雲板塊盤前下挫，Nebius、CoreWeave、IREN 跌幅超 4%
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。10 月 26 日盤前交易中，包括 Nebius、CoreWeave 和 IREN 在內的新雲股下跌超過 4%。此次下跌源於埃隆·馬斯克發出的警告，他指出由於債務市場收緊和高額資本支出，行業將面臨大規模整合。投資者擔憂那些負債沉重但穩定收入有限的 AI 數據中心公司的融資可持續性。儘管英偉達 CEO 黃仁勳指出算力基礎需求依然強勁，但做空興趣顯著上升，反映出市場的懷疑態度
TradingKey - 10 月 26 日，美國新雲股在盤前交易中集體走弱。Nebius (NBIS)、CoreWeave (CRWV) 和 IREN (IREN) 均下跌超過 4%，市場對 AI 數據中心公司高負債、高額資本支出及融資可持續性的擔憂進一步加劇。此前，埃隆·馬斯克曾公開警告稱，新雲行業未來可能面臨大規模洗牌和整合。
CRWV 盤前價格走勢，來源：FUTUBULL
馬斯克最近在社交媒體平台 X 上表示，債務市場明顯收緊，顯著提高了那些除 AI 數據中心業務外缺乏穩定收入來源公司的融資門檻。他預計，在全球 200 多家新雲公司中，未來只有少數幾家能夠獨立生存，行業將經歷大規模的破產和整合。馬斯克還指出，SpaceX 不會收購新雲公司。
這些言論進一步放大了市場對新雲商業模式的擔憂。與傳統雲巨頭相比，CoreWeave、Nebius 和 IREN 等公司在近年來通過大量借貸和資本支出迅速建立了 GPU 數據中心。然而，其盈利能力和現金流仍高度依賴 AI 算力需求的持續增長。如果融資成本繼續上升，或者數據中心建設、電網接入或客户訂單出現延遲，資本回報率可能會受到顯著影響。
相關股票近期持續承壓。在過去一個月裏，CoreWeave 的股價一度累計下跌近 30%，Nebius 也出現了明顯回調。路透社數據顯示，CoreWeave、IREN 和 Nebius 等新雲及數據中心公司的做空興趣顯著上升，自 10 月以來空頭積累了約 60 億美元的賬面收益，反映出市場對這種債務驅動的 AI 基礎設施擴張模式日益增長的懷疑態度。
然而，行業的需求端並未同步減弱。英偉達 (NVDA) CEO 黃仁勳最近指出，對新雲算力的需求依然旺盛，目前的瓶頸主要在於營運資金和融資能力。
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