NET

超威半導體公司（NASDAQ: AMD）預計其人工智能業務在 2027 年將實現更強勁的增長，首席執行官蘇姿豐（Lisa Su）表示，隨着客户擴大 AI 基礎設施投資，對公司數據中心芯片的需求正在加速。

這一樂觀前景之際，華爾街幾乎看不到數據中心支出放緩的跡象，Wedbush 分析師 Matt Bryson 維持對 AMD 的 “跑贏大盤” 評級和 600 美元的目標價。

蘇姿豐預計數據中心 AI 收入增長超過兩倍

蘇姿豐預計，AMD 的數據中心 AI 業務在 2027 年的增長將遠超翻番，這建立在對其 Instinct GPU 和 Helios 機架級系統需求已經強勁攀升的基礎之上。

在公司第三季度（Q3）財報電話會議上，蘇姿豐表示，自 AMD 上次更新展望以來，客户的部署計劃有所擴大，使公司對明年的增長有了更清晰的可見度。

“我們現在預計 2027 年服務器收入將同比翻番，數據中心 AI 收入的增長速度甚至快於我們 90 天前的預測，” 蘇姿豐説。

這位首席執行官補充説，AMD 預計其數據中心業務在 2027 年將佔公司總收入的 80% 以上，成為收入和盈利增長的主要驅動力。

相關閲讀： 摩根士丹利分析師稱 SPCX 將在 2031 年實現現金流為正，比預期早四年——借款預測削減近 2800 億美元

這種勢頭已經顯現。AMD 預計其數據中心 AI 業務在第四季度（Q4）的收入將超過其服務器 CPU 業務，隨着 MI450 GPU 和 Helios 機架部署的加速，這標誌着一個重要的里程碑。

蘇姿豐還承認，需求超過了現有供應。

“確實，需求高於供應，” 她説，並補充説 AMD 正與供應鏈合作伙伴合作以提高產能。

Wedbush 分析師支持 AMD 600 美元目標價

Bryson 在 CNBC 的一次露面中呼應了對 AMD 數據中心業務的樂觀情緒，他表示在整個半導體供應鏈中都沒有看到疲軟的跡象。

“我們上週從一些公司那裏聽到了消息，今天又從 Supermicro 那裏聽到了消息，還有 AMD。數據中心支出非常強勁，” Bryson 説。

“從組件供應鏈的角度來看，我沒有看到任何疲軟。”

該分析師指出，AMD 更強勁的營收前景、明年預計 80% 的增長以及 EPYC 服務器 CPU 銷售翻番的計劃，都是需求廣泛的證據。

他還認為，AMD 的增長軌跡支持溢價估值，他表示，如果公司以 80% 的速度增長，他對 30 倍的市盈率感到滿意。

“我將 AMD 的估值推高至 40 倍，” Bryson 説，同時警告稱，高於這一水平的估值更難辯護。

Bryson 還強調了對計算基礎設施的廣泛需求，指出 AI 生態系統中的公司繼續需要更多的處理能力。

“人人需要算力，” 他説。

AMD 第三季度概覽

AMD 報告第三季度營收創下 134 億美元的歷史新高，同比增長 45%，得益於對 EPYC 服務器處理器和 Instinct AI GPU 的強勁需求，其數據中心業務幾乎翻了一番。

數據中心收入同比激增 97%，達到創紀錄的 85 億美元，佔總收入的比例約為 64%，而一年前為 47%。該部門的營業利潤躍升 168%，達到 29 億美元。

AMD 在該季度的每股收益為 2.09 美元，同比增長 74%，而毛利率從去年同期的 54% 擴大到 56%。

據 Benzinga Pro 數據顯示，華爾街預計 AMD 的每股收益為 1.89 美元，營收為 131 億美元。

展望未來，AMD 預計第四季度營收約為 170 億美元，上下浮動 3%。中點代表同比增長約 66%，環比增長 27%。非 GAAP 毛利率預計約為 55%。

股價走勢： 截至發稿時，AMD 股價在隔夜交易中上漲 7.33%，至 519.39 美元。AMD 股票在週二常規交易時段中收盤上漲 3.65%，報 483.9 美元。

相關閲讀： AMD 面臨與英特爾相同的 PC 問題：芯片巨頭警告需求減弱，計劃應對 2027 年 “兩位數” 的市場下滑

免責聲明： 本內容由 AI 工具輔助生成，並經 Benzinga 編輯審核發佈。

圖片來源：Shutterstock