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2019 年 4 月 9 日，在舊金山舉行的 Google Cloud Next 活動期間，谷歌有限責任公司雲服務首席執行官托馬斯·庫裏安發表講話。

Michael Short | 彭博社 | 蓋蒂圖片社

多年來，谷歌一直向客户宣傳在其平台一站式購買芯片、模型和雲服務的優勢，提供了一套完整的堆棧解決方案，亞馬遜和微軟等競爭對手曾試圖複製這一模式。

如今，該公司正將其設備推向自有數據中心之外，以觸達更多客户，並在由英偉達主導的 AI 芯片市場中建立更大的業務版圖。

在發佈第三季度財報的前一天，Alphabet 於週二宣佈，甲骨文將提供谷歌的張量處理單元（TPU），這是這家互聯網巨頭自 2013 年以來一直在開發的定製芯片。這是客户首次能夠在谷歌基礎設施之外訪問 TPU，這也表明雲業務負責人托馬斯·庫裏安（此前曾在甲骨文工作超過 20 年）正在其他地方尋求增長機會。

Check Capital Management 董事總經理克里斯·巴拉德表示：“它們是非常強勁的競爭對手，很有可能最終從英偉達手中奪取市場份額。” 他指的是谷歌在芯片領域的地位。

庫裏安於 2018 年底加入谷歌，目前正處於強勢地位。分析師預計，在第二季度增長 82% 之後，谷歌雲收入較去年同期將躍升約 90%，其中 TPU 為其增長勢頭做出了貢獻。

持有 Alphabet 股份的 Harding Loevner 投資組合經理烏代·切魯夫表示：“谷歌擅長做自己的事，但以往未能很好地服務客户。這種心態已經發生了改變。”

在本週與甲骨文宣佈合作之前，谷歌已在第二季度向外部數據中心開放了 TPU。

市場對 TPU 業務的預估差異很大，但都指向顯著增長。TD Cowen 模型顯示，今年下半年 TPU 銷售額將達到 94 億美元，2027 年將達到 625 億美元。富國銀行預計第三季度銷售額約為 90 億美元，明年將達到 990 億美元。

首席財務官阿納特·阿什肯納齊在 7 月的上一次財報電話會議上表示，現有協議產生的 TPU 收入中只有一小部分將在今年確認，“絕大部分” 將在 2027 年確認。她還表示，在谷歌建設自有基礎設施的同時，公司計劃在第三季度使用更多的外部產能。

谷歌第二季度雲收入為 250 億美元，落後於亞馬遜 AWS 的 420 億美元和微軟 Azure 的 290 億美元。

但谷歌的增長速度最快。

巴拉德表示：“這幾乎就像蛋糕做得越大，他們加速切入的速度就越快。” 截至 6 月 30 日，他的公司持有約 2.36 億美元的 Alphabet 股票。

‘優化整個堆棧’

雖然庫裏安希望通過轉向外部合作伙伴讓更多 TPU 進入市場，但他必須在擴大客户基礎的好處與公司自身技術需求之間取得平衡。

在 9 月的高盛會議上，庫裏安表示，谷歌的 AI 服務器在不到兩年的時間內即可收回成本，而運行其自研硅片的服務器收回成本的時間大約只有前者的一半。

庫裏安説：“這是因為我們可以優化整個堆棧。”

行業研究機構 SemiAnalysis 估計，與英偉達 GB200 服務器相比，谷歌最新的 Ironwood TPU 的擁有和運營成本低約 44%。

此外，外部 TPU 銷售還會帶來利潤率下降的影響。TD Cowen 估計 TPU 銷售的營業利潤率為 20%，而上一季度雲業務的整體利潤率約為 35%。切魯夫表示，他認為谷歌雲的營業利潤率很難大幅超出 35% 的中段水平。

谷歌拒絕置評。

谷歌最大的 TPU 客户是其頂級 AI 競爭對手之一。

Anthropic 的 Claude 模型與 Gemini 形成競爭關係，該公司去年 10 月同意在一項價值數百億美元的交易中使用多達 100 萬個 TPU。瑞穗證券表示，該協議今年將帶來近 1 吉瓦的產能，並將這種關係描述為谷歌 “武裝其最接近的模型競爭對手”。

CNBC 證實，OpenAI 也計劃從谷歌購買 TPU。此前，《The Information》於週二率先報道了 ChatGPT 製造商的這一意圖。

Anthropic 正在尋求外部幫助為其谷歌硅片融資。本週，與谷歌合作開發 TPU 的博通詳細介紹了一項由黑石集團和三家大型銀行支持的 630 億美元融資工具，該工具將從博通購買 TPU 和網絡設備，並將其租賃給 Anthropic，租期為五年。根據 William Blair 分析師的説法，該融資計劃涵蓋了 Anthropic 2027 年需求的大約一半，這意味着還將有更多的融資到來。

Anthropic 在週一的 IPO 文件中表示，它使用來自谷歌、亞馬遜、英偉達和超威半導體的硅片，使公司能夠 “根據每種工作負載的最佳性價比和效率特性選擇芯片”。

關於谷歌和博通，Anthropic 表示，這些合作伙伴關係 “讓我們能夠訪問由多代 TPU 平台上的谷歌 TPU 提供的計算能力”。

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