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歷史市場數據顯示，分裂的國會政府能為標普 500 指數帶來最高的平均回報。與此同時，共和黨總統搭配民主黨國會的組合則導致歷史上最低的市場收益。

“最糟糕的組合”

當結合現任總統的政治黨派時，情況會發生顯著變化。根據瑞安·德特里克的歷史數據，“最糟糕的組合是共和黨總統搭配民主黨國會。”

這種特定的政治構成——即唐納德·特朗普擔任總統且國會由民主黨多數派掌控的情境——在歷史上僅帶來標普 500 指數 4.9% 的平均年回報率。

德特里克觀察到市場正在積極計入這一數據，並補充道：“到目前為止，期貨市場似乎也認同這一觀點。” 當被問及這 4.9% 的數字是否主要由全球金融危機驅動時，德特里克表示：“這是最可能出現的情境，共發生過 22 次。因此有一定影響，但其中確實也包含其他一些糟糕的年份。”

最糟糕的組合是共和黨總統搭配民主黨國會。到目前為止，期貨市場似乎也認同這一觀點。pic.twitter.com/W0UwasOIj3

— Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 2026 年 11 月 4 日

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股市的 “最佳情境”

基於 1951 年至 2025 年的歷史數據，分裂的國會能為標普 500 指數帶來 15.1% 的平均年回報率。德特里克在 X 平台上分享數據時表示：“善意提醒：對股市而言，最佳情境是分裂的國會。”

當僅觀察國會構成而不考慮行政部門時，德特里克指出，“歷史上，民主黨控制的國會是表現最差的情境”，因為這種設置的平均回報率為 6.7%，而共和黨控制的國會平均回報率為 11.3%。

善意提醒：對股市而言，最佳情境是分裂的國會。

歷史上，民主黨控制的國會是表現最差的情境。pic.twitter.com/7SVnfKCV0B

— Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 2026 年 11 月 3 日

歷史市場背景

這些數據源自 Carson Investment Research 和 FactSet，追蹤了自第 82 屆國會以來的市場表現。在共和黨總統搭配共和黨國會的局面下，該指數的平均回報率為 7.6%；而共和黨總統搭配分裂國會的平均回報率為 13.7%。

相反，民主黨總統搭配分裂國會的組合回報率最高，達到 17.0%；民主黨總統搭配共和黨國會的平均回報率為 16.3%。民主黨總統搭配民主黨國會的平均回報率為 8.6%。

股市表現如何？

標普 500 指數年初至今上漲了 10.36%。同樣，納斯達克綜合指數上漲 9.19%，道瓊斯指數年初至今上漲 7.04%。

週二，分別追蹤標普 500 指數和納斯達克 100 指數的SPDR 標普 500 ETF 信託 (NYSE: SPY) 和Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ) 收盤表現不一。SPY 上漲 0.30% 至 754.35 美元，QQQ 上漲 0.62% 至 685.28 美元。與此同時，追蹤道指的道富 SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF 信託 (NYSE: DIA) 下跌 0.44%，收於 517.06 美元。

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