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傳奇投資者邁克爾·伯裏表示，市場對英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 的強烈拋售讓他措手不及。在他看來，更大的故事在於圍繞首席執行官黃仁勳的醜聞可能在華盛頓引發什麼後果。

伯裏在週三的一篇 Substack 文章中對該芯片製造商發表了看法。他寫道，關於黃仁勳的消息出乎他的意料，他對投資者如此迅速地拋棄這隻股票感到 “有些震驚”。

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英偉達董事會已對黃仁勳與一名被情報機構稱為中國間諜的女商人的關係展開獨立調查。

據報道，英偉達首席執行官與Alice Huang有染，後者是英偉達客户Megaspeed的高管。投資者迅速做出反應，消息傳出後股價大幅下跌。

監管機構可能會更仔細地審視

伯裏並不認為這段緋聞本身會對英偉達業務的經濟基本面造成太大損害。他的擔憂在於其他方面。

他認為，這一醜聞可能會重新激起對英偉達在中國的高級 GPU 貿易以及司法部反壟斷調查的審查。長期以來，他一直懷疑該公司的策略。

伯裏寫道：“英偉達在人工智能領域對許多參與者進行投資並提出要求的 ‘黑手黨式’ 行為，在我看來，早已適合進行反壟斷起訴。”

聯邦政府對英偉達交易的審查已經在進行中。《紐約時報》9 月報道稱，司法部正在調查英偉達是否試圖規避對其與 AI 芯片初創公司Groq許可協議的反壟斷審查。

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伯裏認為，如果執法部門加大力度，他們會發現很多問題。“如果司法部和商務部以及各種執法機構不再視而不見，而是開始調查，那裏有很多問題可查，” 他説。

直到最近，他還無法想象是什麼可能促使這種轉變。黃仁勳的新聞改變了他的想法。

“強者只有在倒下之前才是強者。倒下的人會吸引各種機會主義者，無論是正義的還是令人厭惡的，” 他寫道。

無意抄底

伯裏承認，如此規模的拋售通常會令逆向投資者興奮不已。但他對英偉達長期持有的看空觀點讓他保持距離。

“我相信英偉達的競爭優勢將在未來五年內縮小，” 他寫道，並補充説，這一醜聞增加了優勢更快被侵蝕的風險。

伯裏表示，他沒有興趣將這隻股票作為長期持倉。他確實預計市場很快會將此次下跌視為 “一個極好的交易機會”，並指出英偉達的主導地位將努力防止估值倍數過低。他表示，這些倍數仍然由極高的利潤率支撐。

他的投資組合反映了同樣的謹慎態度。伯裏持有範埃克半導體 ETF (NASDAQ: SMH)、納斯達克 100 指數、甲骨文公司 (NYSE: ORCL) 和 Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) 等股票的看跌期權。

隨着新興雲提供商和英偉達即將公佈財報，伯裏還引導讀者回顧他在 10 月 1 日發表的關於 GPU 折舊和 AI 芯片使用壽命的文章。

在之前題為 “不要相信你的謊言眼睛” 的文章中，他敦促投資者在評估人工智能支出熱潮時不要只看表面數據，並建議在最新財報發佈時牢記這一觀點。

NVDA 股價走勢： 根據 Benzinga Pro 的市場數據，截至週三發稿時，英偉達股價上漲 3.88%，報 175.44 美元。

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