新加坡早間簡報｜富時新加坡海峽時報指數和星展集團控股上漲，油價下跌；納斯達克創歷史新高
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。STI 上漲 0.3%，至 5,675.23 點，DBS、OCBC 和 UOB 股價上漲。隔夜，納斯達克在 Meta 的人工智能熱潮中創下新高，而油價下跌 4%，美聯儲暗示將進一步加息。好市多將在週四公佈財報
關鍵點
- 海峽時報指數（STI）週一收於 5,675.23 點，上漲 0.3%（19.12 點），三家本地銀行股價上漲，因油價下滑。
- $DBS (D05.SG)$ 上漲 0.7% 至 77.36 新元，$OCBC (O39.SG)$ 上漲 0.9% 至 31.67 新元，$UOB (U11.SG)$ 上漲 0.8% 至 42.10 新元。
- 納斯達克指數在隔夜創下新高（+2.26%），因 Meta 的 AI 助手 Muse 走紅，而 WTI 原油下跌約 4%。
- 本週關注：美聯儲發言人密集出場，Costco 將在週四收盤後發佈財報。
新加坡市場
新加坡股市在週一（9 月 21 日）收高，跟隨區域市場的強勁表現，油價回落提振了市場情緒。海峽時報指數（STI）上漲 0.3% 或 19.12 點，至 5,675.23 點，儘管下跌股數仍略多於上漲股數，282 只對 262 只，成交量為 12 億股，價值 16 億新元。
三家本地銀行領漲。$DBS (D05.SG)$ 上漲 0.7% 或 0.50 新元至 77.36 新元，$OCBC (O39.SG)$ 上漲 0.9% 或 0.29 新元至 31.67 新元，$UOB (U11.SG)$ 上漲 0.8% 或 0.32 新元至 42.10 新元。該行業持續受到美聯儲迴歸高利率政策的支持，從而支撐淨利差；UOB 被視為三者中對利率最敏感的。
$新加坡航空 (C6L.SG)$ 在 UOB Kay Hian 將其評級下調至賣出後仍處於陰影之中，原因是中東緊張局勢下航空燃油接近歷史高位；儘管回調，布倫特原油仍保持在每桶 100 美元以上。在 STI 中，Seatrium 表現最差，下跌 3.3% 至 2.05 新元，而 DFI 零售集團領漲，上漲 3.2% 至 3.22 美元。
新加坡宏觀經濟
新加坡經濟正在大力推動 AI 貿易。9 月份的 MAS 專業預測師調查將 2026 年 GDP 中值預測從 6 月份的 3.5% 上調至 5.0%，得益於電子和半導體的上行週期；非石油國內出口（NODX）增長被上調至 17.0%，而製造業增長被上調至 8.4%。隨着與 AI 相關的數據中心投資保持高位，電子出口激增，有報告顯示最新增長達到 131.8%。
通脹得到控制，2026 年整體通脹預期下調至 2.1%，核心通脹預期下調至 1.9%。但政策角度對投資者而言更為重要：45% 的預測師現在預計 MAS 將在 10 月的審查中收緊政策，這將加劇新加坡元名義有效匯率（NEER）的上升。傳導機制是銀行與房地產投資信託（REITs）的分化：更高的本地利率支持銀行的淨利差，而槓桿化的 S-REITs 面臨更高的融資成本和更強的新加坡元。
美國市場動態
華爾街在週一上漲，油價下滑和 AI 樂觀情緒提振了大型科技股。標準普爾 500 指數上漲 1.49% 至 7,764.70 點，道瓊斯指數上漲 366.19 點（0.71%）至 52,048.83 點，納斯達克綜合指數上漲 2.26% 至 27,122.09 點，創下自 6 月以來的新高。10 年期國債收益率下滑 3 個基點至 4.96%。
推動因素是$Meta (META.US)$，上漲 11.4%，創下超過一年的最佳表現，因其 AI 助手 Muse 在蘋果美國應用商店和谷歌 Play 上名列前茅。這一消費者 AI 的病毒式傳播重新點燃了複雜局面：$Intel (INTC.US)$ 上漲 12.14% 至 121.78 美元，$AMD (AMD.US)$ 上漲約 10% 至 615.52 美元，市值突破 1 萬億美元。
油價下跌則起到了其他作用。WTI 原油下跌超過 4%，至每桶約 92 美元，因美伊緩和局勢的努力取得進展。這緩解了通脹擔憂，儘管上週美聯儲將利率上調 25 個基點至 3.75%-4.00% 的舉措仍在關注之中；市場預計下個月再次加息的概率約為 53%。
亞洲盤前
在週一強勁收盤後，美國期貨在早盤亞洲交易中保持穩定或略微走強。WTI 原油維持在每桶 92 美元附近；黃金期貨收於每盎司 4,383.9 美元，因市場預期美聯儲將進一步收緊政策而下跌 0.9%；比特幣上漲約 6%，至約 85,000 美元，顯示出明顯的風險偏好信號。
對於 SGX 開盤，解讀相對簡單：油價下跌支持$新加坡航空 (C6L.SG)$及更廣泛的市場，而美國長期高利率繼續利好銀行，AI 推動的納斯達克創紀錄表現為新加坡的半導體和科技服務公司提供了積極的背景。
本週美國財報日曆
消費類公司主導着相對輕鬆的一週。AutoZone 將在週二開盤前發佈財報；Costco 則是週四的重頭戲。
| 公司 | 時間（SGT） | 共識每股收益 |
|---|---|---|
| AutoZone (AZO.US) | 週二，開盤前（約晚上 8 點） | $54.30 |
| Paychex (PAYX.US) | 週三，開盤前（約晚上 8 點） | $1.32 |
| General Mills (GIS.US) | 週三，開盤前（約晚上 8 點） | $0.72 |
| Cintas (CTAS.US) | 週三，開盤前（約晚上 8 點） | $1.35 |
| Costco (COST.US) | 週四，收盤後（約週五凌晨 4 點 SGT） | $6.53 |
財報聚焦：Costco
$Costco (COST.US)$ 是本週的焦點財報，將在週四收盤後發佈（約週五凌晨 4 點 SGT）。共識預計其 2024 財年第四季度每股收益約為 6.53 美元，同比增長 11.2%，營收約 949 億美元，同比增長 10.1%。該零售商已預先報告淨銷售額接近 939 億美元，數字化可比銷售額上漲 19.5%，因此關注點轉向利潤率、會員費收入及任何費用上漲的更新。股票交易接近約 46 倍的前瞻市盈率，需要有明顯的超出預期表現以證明這一溢價。
美國經濟日曆
本週數據較少，但美聯儲發言人較多，至少有 10 位政策制定者將出席，市場在尋找下一個利率信號。以下時間為 SGT，括號內為 ET。
| SGT | ET | 事件 | 共識 |
|---|---|---|---|
| 週三，晚上 9:45 | 週三，上午 9:45 | 標普全球快閃 PMI（9 月） | — |
| 週四，晚上 8:30 | 週四，上午 8:30 | 初請失業金人數 | — |
| 週四，晚上 10:00 | 週四，上午 10:00 | 新屋銷售（8 月） | — |
| 週五，晚上 8:30 | 週五，上午 8:30 | 耐用品訂單（8 月） | -0.3% |
| 週五，晚上 10:00 | 週五，上午 10:00 | UMich 消費者信心（9 月，最終） | — |
還有一件事
這段行情受到兩股對立力量的影響：油價下跌，這對消費者來説是通貨緊縮的利好，而美聯儲則在加息而非降息，這對對利率敏感的資產造成壓力。對於新加坡交易所的投資者來説，最清晰的框架是銀行與房地產投資信託（REIT）的對比：更高的利率提升了銀行的淨利差和新加坡元，但增加了槓桿型 S-REIT 的融資成本。只要人工智能出口繁榮保持增長接近 5%，油價持續下滑，銀行和製造業的股票應該會表現良好；如果通脹迫使再次加息，預計 REIT 和高收益替代品將會滯後。週五的耐用品訂單和本週的美聯儲發言人將是下一個指引。
來源：商業時報，CNBC，Barchart，Trading Economics.
本簡報由市場數據和通訊報道的人工智能輔助編制，並在發佈前由長橋編輯團隊審核。
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