周濤，金色財經

** 摘要：**2026 年 7 月 1 日，Robinhood Chain 正式推出其公共主網。作為基於 Arbitrum 技術構建的以太坊第二層區塊鏈，Robinhood Chain 的初始定位不僅僅是託管加密資產，而是嘗試將股票、ETF、穩定幣、DeFi、表情包和人工智能代理等資產和應用放在同一鏈上。本文概述了目前 Robinhood Chain 使用的主要協議，並提供了對其生態系統的理解。

I. Robinhood Chain 的優勢

Robinhood Chain 主網建立在 Arbitrum 平台上，符合機構級標準，並與 Robinhood 的鏈上用户原生連接。該第二層區塊鏈為開發者提供了開箱即用的環境。初始合作伙伴包括 Uniswap 和 Pleiades。Uniswap 正在部署一個專用的 AMM 作為其主要公共流動性協議，而 Pleiades 則部署一個專有的 AMM 作為其主要的專有交易平台。

I. Robinhood Chain 的優勢

Robinhood Chain 的主網建立在 Arbitrum 平台上，符合機構級標準，並與 Robinhood 的鏈上用户原生連接。該第二層區塊鏈為開發者提供了開箱即用的環境。

Robinhood Chain 與 Alchemy、BitGo 和 Chainlink 等行業領先平台深度集成，擁有快速的區塊生成速度和開箱即用的 DeFi 原語，如借貸。Robinhood Chain 原生支持人工智能技術，專為現實世界資產構建，為開發者提供了一個無權限和無縫的創新環境。更多細節請參見《Robinhood Chain 啓動：理解 Robinhood AI 在鏈上金融背後的雄心》。根據 Devilama 的數據，截至發稿時，Robinhood Chain 的 DeFi 總鎖倉價值（TVL）已上升至 7.59 億美元，過去 24 小時增長了 4.90%；鏈上穩定幣市值已達到 8.33 億美元，活躍的現實世界資產（RWA）市值約為 1.82 億美元。在過去 24 小時內，Robinhood Chain 的去中心化交易所（DEX）交易量達到了 14.48 億美元，永續合約交易量達到了 3.87 億美元，顯示出其鏈上交易活動的快速增長。同時，Robinhood Chain 的累計跨鏈 TVL 已達到 26.35 億美元。

自推出以來，僅僅兩個月內，Robinhood Chain 上湧現出大量協議。

II. Robinhood Chain 生態系統地圖

1. DEX 和 AMM

1) Uniswap

Uniswap 是 Robinhood Chain 主網啓動時的首批合作伙伴之一。Robinhood 官方表示，Uniswap 將在 Robinhood Chain 上部署一個專用的 AMM，並作為鏈上的主要公共流動性協議。Robinhood 錢包中的股票代幣也可以通過 Uniswap 進行交易。

在 8 月 30 日，Uniswap 在 Robinhood Chain 上的股票代幣交易量創下歷史新高，單日交易量約為 1.3 億美元，約為上個月的 10 倍。Uniswap 在 Robinhood Chain 上在大約六週內處理了約 15 億美元的股票代幣交易量。Uniswap 正在從與 Robinhood Chain 的合作中獲得巨大的收益。這一合作的意義在於，Robinhood 負責發行資產，而 Uniswap 則負責提供鏈上流動性。詳情請見《鏈上的 Robinhood 股票：Uniswap 迎接巨大的繁榮》。2) PancakeSwap

PancakeSwap 是一個多鏈去中心化交易所，最初於 2020 年 9 月在幣安智能鏈上推出。

PancakeSwap 於今年 7 月正式在 Robinhood Chain 上部署：PancakeSwap 現在已在 Robinhood Chain 上線。PancakeSwap AMM v2 和 v3 已在 Robinhood Chain 上部署。PancakeSwap X 也已在 Robinhood Chain 上線，可以將超過 90 種代幣資產的交易路由到最佳可用價格，提供更好的報價和內置的 MEV 保護機制。3) Ramses Ramses 是一個去中心化交易協議，以 ve(3,3) 機制和中心化流動性為核心，最初構建於 Arbitrum 生態系統。其產品系統不是單一的 AMM，而是同時包括傳統 Solidly 模型、中心化流動性和 DLMM（動態流動性做市商）等不同類型的流動性市場。根據 Ramses 官方文檔，截至 2026 年 7 月 29 日，Ramses DLMM 已在 Robinhood Chain 上部署，當時處於僅收費模式。4) Ekubo Ekubo 是一個以超中心化流動性為中心的 AMM 協議。它最初在 Starknet 生態系統內開發，後來推出了其 EVM 版本。Ekubo 官方文檔顯示，其 V3 EVM 版本目前已在包括以太坊、Base、Arbitrum 和 Robinhood Chain 在內的多個網絡上部署，使用相同的確定性合約地址。5) Rialto Rialto 是基於 PropAMM 的現貨交易和聚合基礎設施。Rialto 的核心理念是允許專業做市商通過 PropAMM 直接提供流動性，而不是完全依賴傳統 AMM 中的被動流動性池。根據 Rialto 的官方介紹（https://rialto.ghost.io/introducing-rialto/），其自有的 Rivo Altus PropAMM 為 Robinhood Chain 上的 90 多種股票代幣和主要加密資產提供基本流動性，同時還連接其他做市商和機構流動性提供者。根據 0x 發佈的 Robinhood Chain 流動性來源列表，除了上述協議外，目前還有以下協議：SushiSwap、RobinSwap、Up、GIGA、Fables、SwapHood、Swaap、SectorOne、Sheriff、Fermi、Kaliber、Kipseli、LiquidCore、Metric、Flap、Hanji、Baseline、Alley/Catnip、Pons、Bags、Virtuals 等。2. Meme Launchpad 1) Pons Pons 是 Robinhood Chain 上的固定供應代幣發行和交易平台。用户可以瀏覽新發行的代幣，創建自己的代幣，並通過他們的錢包直接交易。Pons 本身不持有用户資金；所有發行和交易均由用户錢包在鏈上發起。Pons 旨在讓任何人都能以低門檻在 Robinhood Chain 上發行代幣，並進入交易市場。Pons 未來可能成為 Robinhood Chain 的 “流量門户”。Pons 網站顯示，已發行超過 167,000 個代幣。2) Long Long 是一個獨立的第三方項目，也是 Robinhood Chain 上較具代表性的 meme 發行平台之一。其核心關注點是發行與股票代幣相關的 Stock-Memes。與傳統的 meme 發行平台如 Pump.fun 不同，Long 允許用户在發行 meme 代幣時選擇一個現實世界的股票作為配對資產，將 meme 交易與股票代幣聯繫起來。Long 試圖將焦點從股票市場轉向鏈上的 meme。

3) hood.fun

hood.fun 是 Robinhood Chain 上的代幣發行平台和交易平台。hood.fun 強調它僅僅是與鏈上許可協議交互的界面；該平台不發行或審核用户創建的代幣，並強調 LP 在畢業後會永久鎖定。

此外，還有 rain.fun、prynt.fun、NOXA Fun、StoneBrokers 等。

3. 收入

1) Morpho

Robinhood 選擇 Morpho 作為其官方 Robinhood Earn 產品的基礎借貸基礎設施。

根據 Robinhood 網站的介紹，"Robinhood Earn 允許用户通過自我保管的錢包借出以 USD 為基礎的 USDG，預期年化收益率為 7%。該產品由倫敦勞合社和 RELM 投保，以保護用户免受網絡安全或智能合約攻擊造成的損失。其基礎借貸基礎設施基於 Morpho 協議……" 根據 Morpho 網站，Morpho 是一個基於開放區塊鏈的網絡。借貸雙方實時競爭，幫助創造更高效的市場，併為用户提供更有利的利率和條款的金融產品。Morpho 作為基礎信用網絡，Steakhouse Financial 負責構建支持該產品的保險庫基礎設施，而 Robinhood Chain 則充當結算層。2）Maple 根據 Maple 官方網站，Maple 在 Robinhood Chain 啓動當天推出了 syrupUSDG，將 Maple 的鏈上信用系統與 USDG 結合，Steakhouse Financial 作為風險規劃者。自 2022 年以來，Maple 已發放超過 220 億美元的貸款，此次進入 Robinhood Chain 標誌着其首次通過主要金融科技平台向更廣泛的用户羣體分發其鏈上信用產品。3）Spark Spark 也已進入 Robinhood Chain 生態系統，相關的借貸和流動性產品已經部署。Robinhood 在推出 Robinhood Earn 時將 Spark 列為其核心合作伙伴之一。4. Perps 1）Lighter Lighter 是一個在官方 Robinhood Chain 生態系統中明確列出的 Perps DEX。Robinhood Wallet 已直接集成 Lighter，允許符合條件的用户通過錢包交易永續合約："某些司法管轄區的符合條件用户可以通過 Robinhood Wallet 訪問去中心化交易所 Lighter 上的永續合約交易。Lighter 向 Robinhood 社區貢獻了 1100 萬個 $LIT 代幣。符合條件的用户可以通過在 Lighter 上交易永續合約獲得積分——通過 Robinhood Wallet 交易可獲得雙倍積分，通過 Lighter 網頁應用交易可獲得 1 倍積分——這些積分可以根據 Lighter 的條款直接兑換為上述池中的 $LIT 代幣。" 根據 DeFiLlama 數據，Lighter 已成為 Robinhood Chain 上最大的衍生品協議之一，鏈上總鎖倉價值約為 4800 萬美元。

2) Arcus

Arcus 也是官方 Robinhood 生態系統中的一個 Perps DEX。與傳統的 Perps DEX 相比，Arcus 更加關注股票代幣、加密資產和永續合約。

根據 DeFiLlama 數據，Arcus 目前在 Robinhood Chain 上的總鎖倉價值超過 2000 萬美元。

5. 穩定幣

1) Paxos (USDG)

USDG 是 Robinhood Chain 上的重要穩定幣之一，Paxos 是其基礎設施提供商。USDG 採用 1:1 的美元支持機制，允許用户以 1 USDG 兑換 1 美元；Paxos 還定期披露儲備資產報告和第三方驗證報告。根據 DeFiLlama 數據，Robinhood Chain 穩定幣的總市值已達到約 8.3 億美元，其中 USDG 佔超過 60%。

6. 跨鏈和基礎設施

1) LayerZero

根據 Robinhood Chain 的官方橋接文檔 (https://docs.robinhood.com/chain/bridging/)，LayerZero 支持 Robinhood Chain 上的 OFT（跨鏈可替代代幣）/Stargate 路由，可用於跨鏈轉移包括 WBTC、USDG 和其他 OFT 資產。

LayerZero 將從一個獨立的 L2 連接 Robinhood Chain 到更大的多鏈金融市場。

LayerZero 將從一個獨立的 L2 連接 Robinhood Chain 到更大的多鏈金融市場。

2) Chainlink

Chainlink 在 Robinhood Chain 主網啓動後提供包括數據饋送、數據流和 CCIP 的基礎設施。

3) Arbitrum Canonical Bridge

Arbitrum Canonical Bridge 的主要功能是促進以太坊與 Robinhood Chain 之間的 ETH 和 ERC-20 資產的轉移。從 Robinhood Chain 提取到 Arbitrum 需要 Arbitrum 的標準欺詐證明過程，該過程涉及大約 7 天的挑戰期，之後資產才能在以太坊主網上被認領。

此外，Canonical Bridge 還有一個重要特徵：在 Robinhood Chain 上橋接資產的 ERC-20 合約地址與以太坊上的原始合約地址不同。需要以編程方式處理跨鏈資產的開發者需要通過 L2 Gateway Router 等機制解析相應的 L2 代幣地址。

1. Relay Relay 是一個基於意圖的跨鏈橋。Relay 的速度可以達到秒級，並支持 “橋接與執行”。5) Across Across 是一個基於意圖的跨鏈橋。用户可以從多個網絡（包括 Base、Arbitrum 和 HyperEVM）轉移 USDC 到 Robinhood Chain，並在 Robinhood Chain 上獲得 USDG；在反向跨鏈交易中，Robinhood Chain 上的 USDG 可以轉換回其他網絡上的 USDC。6) LiFi/0x LiFi/0x 是跨鏈聚合器。它們可以聚合不同的跨鏈流動性和交易路徑。7. 機構託管 1) Fireblocks Fireblocks 是一個面向機構的數字資產基礎設施平台，涵蓋資產託管、轉移、錢包和數字資產操作。Fireblocks 在 Robinhood Chain 中扮演着機構託管基礎設施和網絡治理參與者的雙重角色。2) BitGo 在 2026 年 7 月 7 日，BitGo 宣佈支持 Robinhood Chain 主網。機構客户可以通過 BitGo 的錢包和託管基礎設施管理 Robinhood Chain 資產，從而參與股票代幣、RWA 和鏈上金融市場。8. 鏈上數據與分析 1) Entropy Advisors Entropy Advisors 主要負責 Robinhood Chain 上的鏈上數據分析和可視化。Entropy 可以將 Robinhood Chain 上大量的原始交易數據轉化為更易於理解的市場指標。

2) Allium

Allium 更加關注基礎數據基礎設施。目前，它涵蓋原始鏈上數據、代幣數據、錢包餘額、DEX 交易、實時數據、歷史數據、代幣價格等數據。

3) CoinGecko

CoinGecko 負責跟蹤 Robinhood Chain 生態系統內的代幣價格、交易量和市場信息。CoinGecko 已建立專門的 Robinhood Chain 股票生態系統類別，其中包括 Robinhood Chain 上的股票代幣，如 NVDA、SPY、SPCX 和 AAPL。

Allium 更加關注基礎數據基礎設施。

目前，它涵蓋原始鏈上數據、代幣數據、錢包餘額、DEX 交易、實時數據、歷史數據、代幣價格等。

3) CoinGecko

CoinGecko 負責跟蹤 Robinhood Chain 生態系統內的代幣價格、交易量和市場信息。

CoinGecko 已建立專門的 Robinhood Chain 股票生態系統類別，其中包括 Robinhood Chain 上的股票代幣，如 NVDA、SPY、SPCX 和 AAPL。

Allium 更加關注基礎數據基礎設施。

目前，它涵蓋原始鏈上數據、代幣數據、錢包餘額、DEX 交易、實時數據、歷史數據、代幣價格等。

1. CoinGecko

CoinGecko 負責跟蹤 Robinhood Chain 生態系統內的代幣價格、交易量和市場信息。

目前，Coin 9. 錢包 1) Zerion 在 Robinhood Chain 主網啓動的當天，即 7 月 1 日，Zerion API 已經支持 Robinhood Chain。開發者無需為 Robinhood Chain 構建新的數據系統；他們可以通過現有的 Zerion API 獲取相關的鏈上數據。目前，Zerion 可以提供包括錢包餘額、代幣價格和元數據、交易歷史、DeFi 頭寸、錢包盈虧、代幣盈虧、Webhook 和實時數據流等信息。10. 合規與風險管理 1) TRM Labs 官方 Robinhood Chain 生態系統頁面將 TRM Labs 列為合規與風險管理合作伙伴，主要提供鏈上分析和風險管理工具。