Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) 的股價在週四早盤交易中大跌，儘管該公司報告了樂觀的第三季度業績。

以下是分析師的一些關鍵觀點：

• Wedbush 分析師 Ygal Arounian 維持中性評級，同時將目標價從 700 美元上調至 730 美元。
• TD Cowen 分析師 John Blackledge 重申買入評級，同時將目標價從 865 美元下調至 830 美元。
• Scotiabank 分析師 Nat Schindler 重申板塊表現評級，同時將目標價從 600 美元上調至 650 美元。
• Rosenblatt Securities 分析師 Barton Crockett 重申買入評級，同時將目標價從 886 美元上調至 900 美元。
• KeyBanc Capital Markets 分析師 Justin Patterson 維持增持評級，同時將目標價從 900 美元上調至 905 美元。
• Cantor Fitzgerald 分析師 Deepak Mathivanan 重申增持評級，同時將目標價從 840 美元上調至 860 美元。
• Guggenheim Securities 分析師 Michael Morris 重申買入評級及 850 美元的目標價。
• Needham 分析師 Laura Martin 重申對該股持有評級。
• Benchmark 分析師 Mark Zgutowicz 維持對該股的持有評級。

查看 其他分析師股票評級。

Wedbush： Meta 的第三季度業績和第四季度指引普遍超出預期，Arounian 在一份報告中表示。但他補充稱，管理層並未提供 2027 年成本和資本支出前景的更多可見性，同時暗示計劃繼續 “激進” 投資。

該分析師表示，強勁的人工智能產品發佈節奏，尤其是 “對 Muse 的宏大抱負”，可能需要 2027 年計算能力大幅增加。他將 2027 年的資本支出預估從 2,100 億美元上調至 2,490 億美元。

TD Cowen： Blackledge 表示，Meta 的收入同比增長 26.1%，比共識預期高出 2%。他補充稱，雖然公司的廣告收入超預期反映了所有地區的強勁表現，但季度內用户在 Instagram 和 Facebook Reels 上的花費時間實現了兩位數增長。

該分析師表示，管理層給出的第四季度 730 億至 760 億美元的收入指引比共識預期高出 3%。他進一步寫道：“我們預計 Meta 將繼續通過大語言模型驅動的用户和內容理解來推動參與度和廣告表現。”

Scotiabank： Schindler 表示，Meta 的第三季度業績反映了核心廣告業務的持續強勁。但他補充稱，Muse 實現盈利的路徑取決於 “大幅降低服務成本，並創造需要改變消費者和企業行為的新交易導向型收入流”。

該分析師表示，公司計劃從最早 2026 年秋季開始投資數千億美元。他指出，管理層表示其商業計劃可能需要通過股權融資來籌集資金。

Rosenblatt Securities： Crockett 表示，第三季度業績顯示，Meta 由人工智能驅動的廣告增長故事依然 “完好無損”。

該分析師指出，收入同比增長 26% 至 646 億美元，較第二季度的 28% 增速略有放緩。他補充稱，儘管存在額外的貨幣逆風，但公司的第四季度指引表明收入增長接近 27%，“人工智能因提高參與度和廣告支出回報率而被認為是推動增長的因素”。

KeyBanc Capital Markets： Patterson 表示，Meta 報告的每股收益為 3.83 美元，低於 5.29 美元的共識預期。他補充稱，其中包括與公司心理健康和解相關的 99 億美元法律費用，若排除該項費用，每股收益本應為 7.40 美元。

該分析師表示，Meta 的廣告收入繼續受益於人工智能舉措。他預計，人工智能產品的勢頭將支持到 2028 年實現低至中 20% 區間的收入增長，從而抵消部分增量資本支出。

Cantor Fitzgerald： Mathivanan 表示，在視頻強勁增長的推動下，Facebook 和 Instagram 的參與度趨勢均達到創紀錄水平。他補充稱，管理層對全年強勁的收入增長表示信心。

該分析師表示，Muse 吸引了超過 1,000 萬個新賬户，日留存率接近 25%。他進一步寫道：“我們認為該公司憑藉 Muse 擁有充足的勢頭。”

Guggenheim Securities： Morris 在一份報告中表示，Meta 第三季度的收入和營業利潤高於華爾街預期。他補充稱，第四季度指引和初步的 2027 年評論 “呈邊際正面”。

該分析師表示，超過 25% 的 Muse 用户平均購買金額超過 200 美元。他進一步寫道，管理層正在 “比其常規策略更早地推進 Muse 的貨幣化，預計 Muse 的每用户收入將超過現有的應用家族水平（每位美國用户每年數百美元）”。

Needham： 分析師 Laura Martin 建議投資者 “保持觀望”，理由如下：

• Meta 已表示需要 “數千億美元” 用於人工智能投資。
• 無投票權股票拆分意味着公司可能在 2027 年上半年籌集約 1,000 億美元的股權。
• Muse 處於早期階段，而 Apple Inc (NASDAQ: AAPL)、Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL)、Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN)、Anthropic 和 OpenAI “都將擁有智能體，其中一些將獲得消費者更多的信任”。

Benchmark： Zgutowicz 表示，儘管收入超預期，但 Meta 79.3% 的毛利率仍比共識預期低約 80 個基點 (bps)。

該分析師表示，折舊並不能解釋毛利率未達預期的原因，因為銷售成本 (COGS) 環比增長了 20.4 億美元，而總折舊和攤銷 (D&A) 僅增加了 8,000 萬美元。他指出，這意味着增加額中至少有 12.4 億美元是現金成本。

META 價格走勢： 截至週四發稿時，Meta 股價下跌 8.02% 至 641.55 美元。

查看更多： 頂級價值股