甲骨文 vs. 賽富時：哪隻企業級人工智能股票更有上漲空間？
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。本文比較了甲骨文和賽富時作為企業級人工智能股票的表現。甲骨文正轉型為人工智能超大規模雲服務商，其雲基礎設施增長強勁，但面臨高額資本支出和項目延期，導致股價波動。賽富時通過與 Alphabet 和 Anthropic 的合作整合了人工智能代理，儘管部分產品受到質疑，但仍報告了強勁的盈利和近期的股價飆升。作者得出結論，目前賽富時似乎是更好的投資選擇
在過去一年裏，企業級人工智能股票並未給投資者帶來豐厚回報，賽富時（CRM-1.76%）和甲骨文（ORCL-1.75%）的股東對此深有體會。在過去 12 個月中，賽富時的股價下跌了約 3%，而甲骨文的股價則暴跌了 55%，相比之下，標普 500 指數（^GSPC +0.51%）上漲了 16%。
但兩家公司都在人工智能（AI）領域採取了重大舉措，其中一些已經產生了積極成果。隨着人工智能熱潮仍處於早期階段，投資者希望賽富時和甲骨文仍能成為長期的贏家。
那麼，哪一隻看起來更像是由人工智能推動的上漲行情的更好賭注呢？以下是您需要了解的內容。
圖片來源：蓋蒂圖片社。
甲骨文正處於重大人工智能轉型之中
甲骨文正以其雲基礎設施業務為基礎構建未來，該業務向科技公司出租計算能力以滿足其人工智能需求。
好消息是，該公司已從 OpenAI、Meta、英偉達等公司獲得了計算合同，在其最近公佈的 2027 財年第一季度財報中，雲基礎設施銷售額同比增長 121%，達到 74 億美元。一些分析師認為，隨着公司轉型為人工智能超大規模雲服務商，此舉是正確的，Citizens Financial 的分析師 Patrick Walravens 最近表示，該股是一個有吸引力的機會，並稱 “甲骨文提供了一個差異化的全棧人工智能平台。”
甲骨文第一季度的大部分業績良好，總銷售額增長 30% 至 193 億美元，非公認會計准則每股收益增長 30% 至 1.92 美元。這兩項數據均超過了華爾街的一致預期。
然而，甲骨文在人工智能基礎設施上投入巨資，而其近期的銷售增長尚不足以證明這些成本的合理性。
甲骨文第一季度的資本支出（capex）飆升 235%，達到 285 億美元，股東們越來越擔心，建造昂貴的人工智能數據中心可能不值得這項投資。
他們的擔憂並非毫無根據。該公司正在新墨西哥州建設一個名為 “木星項目”（Project Jupiter）的新數據中心，在許可和電力供應問題延緩進度後，甲骨文最近暫停了租金支付。木星項目的總成本為 1650 億美元，預計將於 2028 年底完工。但投資者擔心這一時間表現在可能會推遲。
許多甲骨文的股東已經對公司的瘋狂人工智能支出持懷疑態度，而木星項目的最新障礙導致公司股價暴跌。
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紐約證券交易所：ORCL
甲骨文
高級功能
Moneyball 綜合評分
74/100
今日變動
(-1.75%) $-2.44
當前價格
$137.10
關鍵數據點
市值
4150 億美元 市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。
當日區間
$136.92 - $140.88
52 周區間
$114.50 - $322.54
成交量
22.49 萬
平均成交量
3310 萬
毛利率
61.93%
股息收益率
1.46%
賽富時向人工智能代理的轉型正在進行中
軟件即服務公司正面臨艱難時期，因為 Claude 和 ChatGPT 可以執行許多曾經是特定科技公司專長領域的任務。但賽富時在過去幾年中對其客户關係管理（CRM）軟件進行了轉型，實施了更多的人工智能服務和集成，幫助其抵禦競爭對手。
該公司還與Alphabet達成協議，將其 Gemini 人工智能模型集成到其軟件中，以便客户能夠構建和部署自己的人工智能代理，並與 Anthropic 達成了類似的協議，讓客户能夠使用 Claude 的插件功能。
賽富時的軟件與人工智能代理的結合已經取得了一些成功。該公司 2027 財年第二季度的銷售額為 113 億美元，較上年同期增長 11%，非公認會計准則每股收益翻倍以上至 5.90 美元，兩者均超過了分析師的一致預期。
該公司已經不得不通過從主要關注付費席位（即公司中有多少人使用其軟件）的商業模式轉向基於使用量的模式來適應這一轉變。KeyBanc Capital Markets 的分析師在今年夏天表示，賽富時的人工智能平台 Agentforce 未能給一些大型企業的首席信息官留下深刻印象。
該公司的分析師在今年夏天下調了賽富時的股票評級，並表示他們交談過的一些客户説：“Agentforce 作為一款產品，還不夠成熟。”
儘管如此，賽富時近期的人工智能合作伙伴關係和強勁的季度業績幫助推動該公司股價在過去三個月上漲了 55%，儘管人們對人工智能顛覆存在擔憂。
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紐約證券交易所：CRM
賽富時
高級功能
Moneyball 綜合評分
82/100
今日變動
(-1.76%) $-4.20
當前價格
$234.02
關鍵數據點
市值
1930 億美元 市值僅使用已公開發行的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。
當日區間
$233.38 - $239.37
52 周區間
$146.32 - $269.11
成交量
8000
平均成交量
1390 萬
毛利率
74.69%
股息收益率
0.74%
哪隻企業級人工智能股票更有上漲空間？
兩家公司都在相對較好地適應人工智能，但如果我必須挑選一家作為目前更好的企業級人工智能股票，那將是賽富時。
雖然人工智能顛覆仍給公司帶來壓力，但賽富時目前的舉措似乎足以解決這些問題。我還認為，一些公司會更願意繼續使用集成人工智能的傳統軟件，而不是用首要面向人工智能的工具取代它。
而且，也許最重要的是，賽富時在向人工智能轉型方面的支出不如甲骨文多。甲骨文資本密集型的數據中心是一場高風險的賭注，其成本是否值得仍有待定論。
這並不意味着甲骨文是一隻糟糕的股票；只是在這場較量中，賽富時佔據了優勢。