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美光（NASDAQ:MU）、閃迪（NASDAQ:SNDK）和SK 海力士（NASDAQ:SKHY）在週二收盤後繼續攀升，此前在常規交易時段中，它們的股價分別上漲了 2.6%、4.8% 和 2.1%。隨着 AMD 和超微電腦在交易結束後交出令人鼓舞的財報，投資者更有理由相信 AI 基礎設施支出依然保持健康態勢。

AMD 報告數據中心收入躍升 97% 至 85 億美元，而超微電腦的季度銷售額幾乎翻了四倍，達到 199.5 億美元。這家服務器製造商還將年度收入預期上調至高達 820 億美元，表明客户並未放緩計算設備的採購。這些發展為向這些系統提供關鍵組件的內存製造商帶來了鼓舞。

美光的內存繁榮讓華爾街看好更高漲幅

美光正努力保護自己免受歷史上困擾內存芯片製造商的不可預測的價格週期影響。該公司已將長期客户協議組合從三個月前的 16 份擴大至 26 份，合同現在覆蓋了截至 2030 年預計收入的 35% 以上。許多合同包含最低價格承諾，而新達成的交易反映了更高的市場價格，這可能幫助美光在行業最終降温時維持更強的利潤率。

與此同時，美光的下一代 HBM4 生產繼續擴大，製造商已經以顯著更高的價格鎖定了其計劃的 2027 年高帶寬內存供應的絕大部分。該公司還與英偉達合作開發用於未來 AI 處理器的定製 HBM4E 技術，這可能加強其在客户爭奪有限產能的市場中的地位。

而且短缺可能比投資者此前預期的持續時間更長，美光預計 2027 年和 2028 年 DRAM 和 NAND 供應狀況將更加緊張。明年超過 75% 的產量已被預訂，而客户正在討論延伸至 2031 年的採購。這為製造商提供了對未來銷售的更大可見性，儘管擴大生產能力需要鉅額投資。

華爾街似乎認為美光股票還有很大的上漲空間，數據毫無疑問地表明瞭分析師的信心。在覆蓋該股的 29 位分析師中，28 位推薦買入，僅有一位持觀望態度，從而形成了 “強力買入” 共識評級。平均目標價 1,621.67 美元指向較週二收盤價約 90% 的上行空間。（參見 MU 股票預測）

閃迪的爆炸性增長伴隨警告

閃迪經歷了一個充滿事件的月份，其最新財報展示了當今 NAND 閃存市場的盈利能力。第一財季收入達到 110.3 億美元，代表年增長 378%，調整後每股收益升至 49.51 美元。

數據中心客户對這些結果貢獻巨大，該部門收入環比躍升 61% 至 48 億美元。隨後，製造商預測第二季度銷售額在 122 億美元至 126 億美元之間，並宣佈將於本月晚些時候進行一比八的拆股。

儘管如此，強勁的財務表現並未消除投資者對 NAND 價格飆升是否可持續的擔憂。日本競爭對手鎧俠（Kioxia）令人失望的指引加劇了這些擔憂，導致儘管閃迪前景樂觀，本週早些時候仍出現拋售。

然而，華爾街認為仍有顯著的上行空間，15 個買入評級和 3 個持有評級使閃迪獲得 “強力買入” 的共識評級。其平均分析師目標價 2,080.59 美元暗示較週二收盤價有約 85% 的上行空間。（參見 SNDK 股票預測）

SK 海力士預計內存短缺將持續數年

SK 海力士最近報告第三季度收入創下 104.62 萬億韓元的紀錄，營業利潤達到 83.33 萬億韓元。AI 系統中使用的高級內存需求強勁支撐了這些業績，強化了行業持續增長的預期。

更重要的是，這家韓國製造商預計供應短缺將持續到 2030 年，這意味着客户在未來幾年可能面臨供應有限的局面。長期協議已覆蓋其 2027 年和 2028 年計劃產能的一半以上，為未來銷售提供了可見性。

與此同時，SK 海力士繼續擴大 HBM4 產量，預計這項新技術在第四季度的出貨量和收入都將超過 HBM3E。這一過渡應能加強其在服務於先進處理器和高性能計算系統開發者的供應商中的地位。

華爾街對此幾乎沒有分歧；覆蓋該股的 10 位分析師均推薦買入，給予該公司一致的 “強力買入” 共識評級。平均目標價 265.33 美元暗示股價較週二收盤價可能再漲 76%。（參見 SKHY 股票預測）