建设银行

CCB 今日收涨 1.47% 至 9.650，上午盘小幅承压后下午强势反弹至日高，主要受抵押贷款利率补贴政策利好推动。HSBC Research 指出该补贴政策虽规模有限但对银行友好，CCB 为重要受益方；Citi 预测补贴涉及 RMB1.7T 抵押贷款本金，构成近期核心催化。财报面，Q2 营收 174.91B 元同比增 13.81%，净利润 95.19B 元同比增 10.47%，EPS 小幅调整至 0.3637 元。估值角度，PE 6.33、PB 0.61 处于低位，年初至今涨 23.72%，现价仅距 52 周高点 9.9 元下跌 2.53%，距离 20 日均线 9.668 元也不远。Daiwa 发起 Buy 评级、目标价 11.05 元，多数券商亦保持看好，但临近历史高点可能面临获利兑现压力。

中国建设银行今日微幅下跌 0.47% 至 9.510 港元，上午虽受恒生指数下跌 640 点拖累，但下午因首套房贷补贴政策利好预期而反弹，政策面的积极信号成为关键支撑。该补贴方案预计将惠及 1.7 万亿元抵押贷款本金，CCB 等国有大行成为直接受益者。基本面保持稳健，二季度营业收益 1749 亿港元同比增长 13.81%，净利润 951 亿港元同比增长 10.47%，每股收益 0.3637 港元同比增长 4.88%。低估值与分红吸引力并存，PE 值 6.24、PB 值 0.60、股息收益 4.62%，大多数经纪商维持买入评级。年初至今股价累计上涨 21.92%，距 52 周高点 9.9 港元尚有 3.94% 回调空间。

中国建设银行今日下跌约 2.7%，主要受港股金融类股票整体调整压力，尽管此前市场对抵押贷款利息补贴政策持乐观态度。花旗预计该政策有望惠及 1.7 万亿元的抵押贷款本金，汇丰研究团队认为这对银行友好，建行作为主要受益者之一备受关注；瑞银日前给予建行买入评级，目标价 11.05 港元。但市场似乎在消化前期积极预期，导致近日调整。从基本面看，建行 Q2 营业收入同比增长 13.81%，净利润增速 10.47%，每股收益同比增 4.88%，基本面表现稳健。年初至今涨幅 22.5%，当前价格较 52 周高点仅低 3.48%，估值方面 PE 仅 6.27、PB0.61，处于低位，但价格位置仍相对高企。

中国建设银行今日收涨 1.34% 至 9.82 港元，逼近 52 周高点 9.9 港元，主要受银行板块政策托底和盈利稳增的共同支撑。驱动因素包括：首套房贷利息补贴政策覆盖规模达 1.7 万亿元带动需求，Daiwa 列为中资银行首选并给予 11.05 港元目标价；Q2 营收同比增 13.81%、净利增 10.47%；近期发行 40 亿元 AT1 债券强化资本。年初以来涨 25.9%，股价站稳 MA60 均线（9.14 港元）。P/E 仅 6.44 倍、股息收益 4.47%，市场对后续表现预期较高，但 ROE 环比回落值得关注。

中国建设银行今日微幅上行，收盘价 9.69 元，较前收 9.675 元上升 0.16%。股价延续前期强势，年初至今累计上涨 24.23%，目前距 52 周高点 9.90 元仅下行 2.12%。下午 13 时 26 分触及日内最高 9.725 元，但随后小幅回落，反映高位上方存在获利兑现压力。近期利好支撑不减，Daiwa 新近覆盖给出买入评级，目标价定在 11.05 元，较现价仍有 14% 上升空间。二季度财报表现强劲，营业收入 174.9B 元同比增长 13.81%，净利润 95.2B 元同比增长 10.47%，每股收益 0.3637 元同比增长 4.88%，盈利能力继续扩张。估值方面保持低位，PE 仅 6.36、PB 0.61、分红收益率 4.53%，具有显著防御特征。