AI 芯片股在隔夜交易中小幅走低，英伟达 (NASDAQ:NVDA)、博通 (NASDAQ:AVGO) 和 美光科技 (NASDAQ:MU) 均下跌约 1%。此次小幅回调源于特斯拉决定下调资本支出预测，引发了市场对未来 AI 投资的担忧，尽管 Meta Platforms 的财报表现令人鼓舞。弱势行情不仅局限于半导体股票，纳斯达克 100 指数期货也下跌了约 0.75%。

特斯拉决定下调年度资本支出预测，加剧了人们对 AI 投资步伐的不确定性；与此同时，Meta 上调了其支出展望，凸显出业界仍在向该技术投入巨额资金。

与此同时，继沙特油田遭遇致命袭击以及中东紧张局势升级后，油价上涨给华尔街带来了新的难题。随着布伦特原油价格攀升至每桶 110 美元以上，通胀和借贷成本的担忧使那些已在计算基础设施上大力支出的科技公司的前景更加复杂。

尽管市场出现回落，分析师仍对英伟达、博通和美光持看涨态度，预计未来一年将实现显著增长。然而，他们的预测显示潜在回报存在巨大差距，其中一家芯片制造商的上行空间远超其同行。

英伟达将业务拓展至 AI 图形芯片之外

英伟达继续寻找使其成为 AI 计算硬件主导供应商的图形处理器之外的机会。其最新举措包括进军中央处理器（CPU）领域，而该领域传统上是英特尔和 AMD 等成熟竞争对手占据更强地位的市场。

本周早些时候，云计算初创公司 Modal 选择英伟达的 Vera 中央处理器来支持 AI 代理，这为这家芯片制造商在 CPU 市场竞争提供了另一个机会。初步测试显示，Vera 在某些任务上的性能是竞争处理器的两倍，尽管 Modal 计划继续与多家供应商合作。

与此同时，尽管华盛顿对先进半导体出口实施限制，来自中国的需求依然强劲。字节跳动、阿里巴巴和腾讯已下达超过 350 亿美元的英伟达 RTX PRO 5500 芯片订单，尽管制造约束可能阻碍公司满足所有需求。

华尔街几乎没有理由放弃英伟达，覆盖 NVDA 的所有 33 位分析师均推荐买入，并给予该股一致的 “强力买入” 共识评级。平均 12 个月目标价为 323.45 美元，较周三收盘价暗示约 46% 的上行空间。（参见 英伟达股票预测）