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据知情人士透露，微软正在缩减其新兴云服务（neocloud）合作伙伴名单，专注于与少数关键供应商合作，并扩建其自有数据中心。

这家软件巨头的计划给人工智能市场的某个领域带来了另一项潜在挑战，该领域因借贷成本上升、沉重的债务负担以及对建设步伐可能放缓的担忧而显现出压力迹象。

近年来，微软与多家新兴云服务提供商建立了合作关系，包括 CoreWeave、Nebius、Chronoscale、IREN、Lambda 和 Nscale，以及与正在大举投资构建 AI 基础设施的甲骨文公司。

两位不愿具名的消息人士表示，微软目前处于评估阶段，尚未决定停止使用哪些新兴云服务提供商，因为相关谈话属于机密内容。其中一人表示，微软希望优先发展其自有数据中心的规模。彭博社此前曾报道过这一计划。两人称，微软选择不与甲骨文续签协议。

微软发言人在一份电子邮件声明中表示，其基础设施战略 “建立在灵活性和选择权之上”。

该发言人表示：“我们将微软自有数据中心、租赁设施以及与第三方提供商的战略合作伙伴关系相结合，以在客户需要的地点和时间提供所需的算力。我们会根据客户需求定期审查这些投资。这包括跟踪交付情况，并根据形势变化调整计划。”

最近几周，新兴云服务板块在华尔街经历动荡，利率上升加剧了人们的担忧，即许多公司在急于建设产能的过程中过度依赖债务。尽管周五股价反弹，但 CoreWeave、Nebius 和 IREN 的股价在过去一个月中均下跌了约一半。

近期的一项行业统计显示，共有 323 家新兴云服务提供商，专家预测其中许多将无法生存。

IREN 在周四的财报中表示，其已于 8 月向微软交付了数据中心容量，但微软要求升级网络设备，这将导致基础设施直到明年 1 月或 2 月才能上线，而非今年。

微软财务总监艾米·胡德（Amy Hood）在 10 月举行的软件公司第一财季财报电话会议上表示，一些涉及图形处理器（GPU）的云合同已推迟至 2027 年上半年，影响了 Azure 云业务的增长。微软报告称，最新季度的资本支出和融资租赁总额为 452 亿美元，并表示下半财年的资本支出增速将加快。

资本市场 “更为挑剔”

CoreWeave 和 Nebius 均定于下周公布季度业绩。IREN 股价周五上涨 16%，此前该公司表示，其 AI 收入较上一季度增长一倍以上，达到 2 亿美元。IREN 联席首席执行官丹尼尔·罗伯茨（Daniel Roberts）告诉 CNBC，在 “公开市场所见与客户层面所见之间存在脱节”。

然而，他承认市场条件带来的挑战。

罗伯茨在财报电话会议上表示：“过去几周，资本市场变得更加挑剔，问题无疑已从合同规模有多大，转向合同能否交付、融资以及盈利运行。”

微软已经大幅削减了与英国新兴云服务提供商 Nscale 的合作，放弃了原本打算在英格兰使用的站点。微软英国和爱尔兰首席执行官达伦·哈德曼（Darren Hardman）在 10 月告诉 CNBC，这一决定与 Nscale 获取电力的能力有关。

《金融时报》本周报道称，微软决定不与 Nscale 续签在得克萨斯州的合同。Nscale 于 9 月中旬提交上市申请，但此后未更新招股说明书。该公司在 IPO 文件中表示，预计微软将成为 “未来时期的重要客户”。

微软大规模转向新兴云服务发生在 2022 年 ChatGPT 发布之后，这导致对 GPU 的需求激增。在寻求其他替代方案时，微软签约了 CoreWeave，当时它还是一家拥有加密货币挖矿背景的私营初创公司。CoreWeave 去年上市时表示，其 2024 年收入的 62% 来自微软。

在 ChatGPT 发布时，OpenAI 仅使用 Azure。现在，该公司的云供应商还包括亚马逊、Cerebras、CoreWeave、谷歌和甲骨文。

微软发言人表示，其审查新兴云服务投资的方法是 “管理大型复杂基础设施项目的正常且负责任的方式”，并且 “新协议的节奏反映了我们当前的需求”。

—CNBC 记者 Kif Leswing 对本文亦有贡献。

观看： IREN 联席首席执行官：尽管投资者仔细审查，AI 需求依然强劲

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