康普

一家供应链物流公司的资深高管表示：

“我们观察到光纤电缆的供应出现严重限制，这是网络建设中非常关键的一环。如果缺乏光纤，建设根本无法进行。这确实引发了一些担忧。”

市场需求与供应概况

> 季节性需求：光纤铺设的需求强劲，遵循典型的季节性高峰，通常从 3 月底/4 月持续至夏末。

> 主要瓶颈：由于数据中心和超大规模环境（如亚马逊、谷歌和 Meta）的高需求，散装光纤电缆受到严重限制，留给传统电信建设的产能减少。

> 其他组件：除光纤电缆外，其他产品和杂项物品（如导管和手动工具）未出现供应或交货期问题。

对电信各层级的影响

> Tier 1 提供商受保护：AT&T、Verizon、Brightspeed 和 Lumen 等主要服务提供商 largely 免受短缺影响，因为他们与主要制造商有直接合同分配计划。

> Tier 2 & Tier 3 提供商受影响：较小的区域性提供商（如 Cincinnati Bell 或 Consolidated Communications）面临重大挑战，估计其 25% 的建设因缺乏可用光纤而受到影响或推迟。

制造转移（康宁和 CommScope）

> 康宁聚焦超大规模客户：康宁已与亚马逊网络服务、谷歌和 Meta 等超大规模客户签订巨额协议，将重心转向数据中心客户。

> CommScope 供应中断：为满足自身客户需求，康宁切断了向其竞争对手 CommScope 供应原始玻璃的长期合作关系，严重扰乱了 CommScope，导致交货期延长数月。

> 产能时间表：行业参与者被告知，新的美国制造产能需要 1.5 到 2 年才能上线以满足激增的需求。

有源电子瓶颈

> 次要担忧：需要内存芯片的有源网络设备——来自 Adtran、Nokia 和 Calix（包括 ONT、OLT、CPE 和服务器）等供应商——构成了一个日益增长但次要的瓶颈。

> 成本与交货期：这些有源组件面临两位数成本上涨和交货期翻倍的情况，但目前尚未导致广泛的项目取消。

$康宁(GLW.US)