黄仁勋称网络安全是人工智能（AI）的下一个大市场。这只经历超级拆股的股票值得拥有
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英伟达首席执行官黄仁勋指出，网络安全将成为下一个主要的人工智能市场，理由是其具有持续且计算密集的特性。作为英伟达的首要安全合作伙伴，CrowdStrike (CRWD) 有望从这一转变中受益。该公司第一季度年度经常性收入（ARR）达到 55 亿美元，同比增长 24%，模块采用率不断扩大。黄仁勋认为，由人工智能驱动的攻击将推动对全天候防御解决方案的需求，使 CrowdStrike 的可寻址市场从 1,490 亿美元扩大到 2030 年的 3,250 亿美元
大多数人工智能（AI）的普通用户将这项技术视为一种辅助工具，用于处理他们已经在做的工作。AI 可以编写代码、总结会议、起草电子邮件，并在云计算工作流和日常操作中处理繁琐的任务。第一波浪潮已经非常巨大。根据普华永道（PwC）的《规模大奖》（Sizing the Prize）报告，到 2030 年，AI 可能为全球经济增长贡献 15.7 万亿美元。用学术的话来说，这意味着 AI 不是一个利基周期；相反，它正在彻底重写企业的运营方式。
下一章可能更加紧迫。英伟达首席执行官黄仁勋刚刚提出，网络安全将成为 AI 的下一个主要应用场景。他的逻辑很简单：一旦 AI 具备大规模编写软件的能力，它也能识别代码中的漏洞，利用这些漏洞，并修补它们。
这正是 CrowdStrike (CRWD -1.01%) 的用武之地。该公司的云原生平台已经嵌入众多企业网络中；它正在开发越来越多的模块组合，并被黄仁勋视为英伟达的首要安全合作伙伴。如果 AI 真的要将安全变成一场全天候的激战，CrowdStrike 已经是少数几家因参与这场战斗而获得报酬的公司之一。
为什么黄仁勋认为网络安全很重要？
黄仁勋在由高盛 (Goldman Sachs) 主办的一次技术会议上阐述了他的网络安全观点。他是这样分析的：编码是 AI 最容易学习的应用之一，因为结果是非黑即白的；软件要么能运行，要么不能。编码的一个分支是查找漏洞，而由此衍生出的一个更大市场，黄仁勋认为，就是网络安全。
最后一点对于商业模式至关重要。编程助手只是回答提示，然后在输入下一个查询之前处于闲置状态。然而，安全系统不会下班。黄仁勋将 AI 驱动的网络安全描述为探测团队、响应人员和模型全天候运行的持续工作负载。他还指出，网络防御将成为 “AI 中计算最密集型的应用之一”。
黄仁勋指出，制造问题是创造新产品需求的绝佳方式。可以这样想：AI 编写的代码和 AI 协助的网络攻击压缩了产品发布与渗透该产品所在环境之间的时间线。CrowdStrike 似乎与这一理念保持一致。该公司自己的威胁研究指出，启用 AI 的攻击增加了 89%，突破时间低至 27 秒。
CrowdStrike 的独特之处是什么？
Anthropic 和 OpenAI 都展示了前沿模型如何应用于网络安全。每家公司都建立了能够搜寻安全漏洞、推理利用方法并在受控测试中以令实验室自身都感到不安的方式做出响应的系统。虽然这证明了黄仁勋的观点，但这并不能证明前沿实验室将是唯一掌控企业安全预算的公司。
CrowdStrike 处于不同的位置。该公司销售的不仅仅是一个恰好擅长查找漏洞的通用聊天机器人，尽管它还有很多其他专长。相反，它销售的是 Falcon，这是一个云优先平台，始于端点保护，现在已扩展到包括云安全、身份保护、下一代 SIEM 和威胁情报在内的众多其他市场。
通过扩展其应用场景，CrowdStrike 能够在完成初始销售后向其客户交叉销售新服务。第一季度末，51% 的客户使用了六个或更多模块，35% 的客户使用了七个或更多，25% 的客户使用了八个或更多。
CrowdStrike 背后的数据相当令人印象深刻。该公司第一季度结束的年度经常性收入（ARR）为 55 亿美元，同比增长 24%。季度净新增 ARR 达到 2.56 亿美元，同比增长 32%。Falcon Flex 是该公司的经济型套餐包，其 ARR 已增长至 19 亿美元，一年内翻了一番。
在该公司现有的安装基础上叠加 AI，CrowdStrike 预计其机会将从今天的 1,490 亿美元总可寻址市场（TAM）增加到 2030 年的 3,250 亿美元。虽然实验室里的模型可以发现错误，但 CrowdStrike 已经在部署传感器、遥测数据以及用于阻止下一次爆发并为此收费的续约机制。
NASDAQ: CRWD
CrowdStrike
高级功能
Moneyball 超级评分
85/100
今日变动
(-1.01%) $-2.12
当前价格
$206.74
关键数据点
市值
$2120 亿 市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或非交易的双类股。隐含市值可能会有所不同。
当日区间
$204.44 - $213.19
52 周区间
$85.68 - $233.88
成交量
660 万
平均成交量
970 万
毛利率
75.12%
CrowdStrike 股票价格昂贵，但其投资逻辑不容忽视
早在 7 月，CrowdStrike 执行了 1 拆 4 的股票拆分。回顾一下，股票拆分并不会让公司业务变得更便宜。相反，它们只是通过使散户投资者更容易购买整股来扩大投资者基础的一种手段。
估值是让投资者犹豫的部分，这也理所应当。从滚动市盈率（P/E）来看，CrowdStrike 显得荒谬昂贵。原因是该公司刚刚进入持续盈利阶段。在大多数情况下，更清晰的视角是使用远期市盈率比率。然而，CrowdStrike 的交易价格仍约为远期收益的 164 倍。即使对于一家以 CrowdStrike 的速度增长的公司来说，这无疑也是昂贵的。
CRWD 远期市盈率 数据来自 YCharts。
如果网络安全真的是 AI 的下一个大市场，那么当前沿实验室仍在演示其模型时，CrowdStrike 已经确立地位并准备好实现复利增长。买入并持有 CrowdStrike 的理由并不是其估值倍数明天就会突然变得便宜。而是 AI 才刚刚开始改变网络安全格局，而 CrowdStrike 已经在黄仁勋指出的交汇点上收取租金了。