作者：Jurica Dujmovic

随着 Facebook 和 Instagram 的母公司 Meta 寻求收入多元化，企业级工具呈现出了诱人的商业机会

Meta 由马克·扎克伯格于 2004 年联合创立，当时名为 “The Facebook”，如今其几乎所有收入都来自广告。如果该公司在新的企业级 AI 举措上取得成功，这种情况可能会改变。

Meta Platforms 已发出明确信号，它希望从企业那里获得的不仅仅是广告收入。

周一，该公司宣布推出 Meta 企业平台，计划将 Muse 智能体及相关工具带给企业客户。MongoDB 首席执行官 Chirantan "CJ" Desai 将离职，直接向马克·扎克伯格汇报，领导 Meta 的这一努力。

此次招聘显示，Meta (META) 现在希望在帮助企业运营的软件预算中占据一席之地。对于想知道公司如何收回今年高达 1450 亿美元资本支出的股东来说，这一新举措开辟了一个潜在的重要收入来源。目前，Meta 的收入几乎全部来自广告。

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Meta 的资本支出——用于芯片和数据中心资产的开支——支持其现有应用程序和更广泛的 AI 雄心。因此，新的企业平台不必独自收回整个支出预算。Meta 的公告未披露企业定价、启动客户或详细的推出时间表。这些缺失使得投资者无法估算该机会的规模或盈利能力。

我认为这里存在真正的潜力，前提是 Meta 能够将强大的 AI 与可靠的商业软件相结合。其模型可以为客户提供选择它的理由。可靠性、集成和支持对于将这一优势转化为持久的业务也至关重要。

Meta 拥有先发优势。广告商和其他企业已经在使用其服务。一家付费吸引客户的公司可能也会考虑使用能够回答客户问题、安排预约或协助员工进行后续工作的工具。现有的关系可以降低引入这些产品所需的工作量。

试想一家零售商希望使用智能体来处理订单咨询。该零售商需要准确访问库存和交付信息。如果该智能体能够发放退款，则需要设置支出限额和审批规则。当出现问题时，员工需要查看其操作记录并拥有纠正方法。

近二十年来，Meta 一直向企业出售注意力。而企业平台则要求他们购买另一种东西：每天赖以生存的软件。

价值来自于可靠地经历这一过程。Meta Business Agent 已在 Meta 的 WhatsApp 和 Messenger 上被超过 100 万家企业使用，正是为此类工作而建。Meta 仍需证明其能够将智能体连接到现有系统、控制其访问权限并为零售商提供支持。

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微软 (MSFT) 和 Salesforce (CRM) 在此方面具有优势，因为企业日常工作中已经在使用他们的软件。Meta 需要给这些客户一个强有力的理由，让他们超越现有供应商提供的 AI 工具。

微软的企业级 Microsoft 365 Copilot 产品标价为每用户每月 30 美元，按年支付，且需要单独具备符合条件的 Microsoft 365 许可证。它将助手连接到业务数据和应用程序，如 Word、Excel 和 Outlook。微软在符合条件的订阅中免费包含 Copilot Chat。

Meta 将与微软付费的 Copilot 以及客户已通过符合条件订阅获得的聊天工具展开竞争。仅靠较低的订阅价格可能不足以说服客户用 Meta 的产品取代 Copilot，尤其是如果他们必须付费设置 Meta 工具，同时已经可以使用微软的工具。但如果 Meta 的工具能很好地处理日常办公工作，公司可以依靠 Meta 的智能体服务于大多数员工，仅为重度用户购买 Copilot。免费的 Copilot Chat 已经在鼓励这种做法。

Salesforce 的 Agentforce 提供基于使用量的定价和每用户许可两种模式：每 10 万个使用积分 500 美元，或每用户每月 125 美元起的固定费用访问。如果 Meta 能以更低的总成本可靠地执行类似工作，客户可以利用这种替代方案来谈判更好的 Agentforce 条款，而无需替换 Salesforce 的核心软件。这可能会给 Salesforce 从现有客户关系中增加 AI 服务所获得的收入带来压力。企业可能会保留其现有的客户数据库，同时在其他地方购买智能体。如果 Meta 能有效连接到这些系统，它就可以在不替换底层每个应用程序的情况下，争夺新的 AI 支出。

问题在于，当客户有更多供应商可供选择时，AI 能产生多少额外收入。供应商可能会保留其核心订阅业务，但发现很难为新功能收取溢价。

Meta 还需要抵御来自 OpenAI 的新竞争，并让企业相信它致力于长期为其服务。其早期的企业沟通产品 Workplace 已于 5 月关闭。Meta 早在两年前就宣布了分阶段关闭计划。这项新的企业倡议正是在那次退出后几个月推出的。

转换成本使得供应商的持久力成为采购决策的一部分。Workplace 的关闭并不意味着新平台将会失败，但这让潜在客户有理由询问 Meta 将支持他们融入日常运营的软件多久。

投资者可以通过观察客户是否从试用阶段转向经常性的付费部署来回答这个问题。续约和扩展将表明这些工具在最初吸引力消退后是否仍然有用。节省时间或完成工作的明确证据比单纯的用户注册量更具信息量。

他们还应该询问在服务于这些客户的费用之后还剩下什么。运行模型、支持集成和维持可靠服务可能会吸收相当大比例的收入。重用现有技术有所帮助，但额外的企业销售仍将带来额外的成本。

廉价的入门优惠会使这种评估复杂化。它们可以吸引客户并为 Meta 提供有用的经验，但投资者需要知道当折扣结束时这些客户是否会留下。通过承担成本来赢得合同可以确立需求，但无法为股东建立有吸引力的业务。

近二十年来，Meta 一直向企业出售注意力。而企业平台则要求他们购买另一种东西：每天赖以生存的软件。广告商可以在下个季度将预算转移到其他地方。而通过 Meta 智能体处理订单和退款的零售商则不能如此轻易地切换。如果 Meta 赢得了这种依赖性，它将拥有日常运营在其软件上运行的企业客户。这些客户比广告预算难得多。

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-Jurica Dujmovic

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(完) 道琼斯通讯社

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