市场风格转变

请点击此处查看 ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) 的放大图表。

请注意以下几点：

• 本文关注的是宏观大局，而非个股。使用阿斯麦的股票图表是为了说明这一观点。如果没有阿斯麦，当前的 AI 革命可能不会发生。
• 荷兰公司阿斯麦在极紫外光刻机领域拥有垄断地位，这对于制造包括 AI 芯片在内的全球最先进半导体至关重要。这些高度复杂的机器每台成本约为 2 亿美元，而最新一代的成本可能高达 4 亿美元。阿斯麦的垄断地位使其成为全球半导体供应链中最重要的公司之一。
• 图表显示，财报发布后，阿斯麦股价在区间 2 顶部（支撑位）附近的宽幅区间内交易。
• 图表上的 RSI 显示阿斯麦股票处于超卖状态。
• 在我们的分析中，谨慎投资者从图表中观察到的关键点在于，尽管财报优异、评论极其看涨且处于超卖状态，阿斯麦股价并未反弹。
• 以下是看涨评论的关键点：
  • 阿斯麦预计计划供应量无法满足 2027 年和 2028 年的客户需求。一些客户希望下达 2029 年和 2030 年的订单。
  • 阿斯麦有能力提高价格。
• 阿斯麦的财报非常出色。详情如下：
  • 第三季度每股收益为 12.95 欧元，高于共识预期的 10.78 欧元。
  • 第三季度营收为 116.6 亿欧元，高于共识预期的 116.2 亿欧元。同比增长 55.2%。
  • 对于第四季度，阿斯麦指引营收为 142 亿至 152 亿欧元，高于共识预期的 140.2 亿欧元。
• 在我们的分析中，股市对阿斯麦财报的反应表明，在 AI 的这一阶段，股市风格正在发生变化。尽管阿斯麦财报优异，但半导体板块今早面临抛售压力。
• 进一步分析指出，谨慎投资者应注意，对阿斯麦设备的需求来自半导体公司。聪明钱的担忧并非来自半导体公司的需求。聪明钱担心的是超大规模企业和数据中心公司客户的需求。
• 上述所有情况都是另一个数据点，表明在 AI 的下一个阶段，股市风格正在转变。所有投资者都应考虑深入了解这一转变。
• Anthropic 的投资者日即将到来。Anthropic 投资者日发布的数据可能会影响市场。
• 在 CPI 数据发布前，动量散户一直在积极买入股票。动量散户几乎总是在关键事件前基于乐观情绪买入，因为他们关注潜在回报而不考虑风险。相比之下，聪明钱倾向于在关键事件前减仓以降低风险。
• 消费者价格指数 (CPI) 粉碎了动量散户的乐观情绪。 在早盘交易中，CPI 数据发布后，大量卖盘涌入市场，尤其是 AI 股。CPI 数据高于预期。详情如下：

• headline CPI 为 0.6%，符合共识预期的 0.6%。
• 核心 CPI 为 0.3%，高于共识预期的 0.2%。
• 美联储褐皮书将于美东时间下午 2 点发布，可能会影响市场。
• 生产者价格指数 (PPI)、零售销售和初请失业金人数将于明天美东时间上午 8:30 发布。

“七巨头” 资金流向

大多数投资组合现在高度集中在 “七巨头” 股票上。因此，每天关注 “七巨头” 股票的早期资金流向非常重要。

在早盘交易中，Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT)、Alphabet Inc Class C (NASDAQ: GOOG) 和 Apple Inc (NASDAQ: AAPL) 的资金流向为正。

在早盘交易中，Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) 的资金流向中性。

在早盘交易中，Meta Platforms Inc (NASDAQ: META)、NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) 和 Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) 的资金流向为负。

在早盘交易中，标普 500 ETF (NYSE: SPY) 和纳斯达克 100 ETF (NASDAQ: QQQ) 的资金流向为负。

股市中的动量散户与聪明钱

投资者可以通过了解 SPY 和 QQQ 的资金流向获得优势。如果知道聪明钱何时买入股票、黄金和石油，投资者可以获得更大的优势。最受欢迎的黄金 ETF 是 SPDR Gold Trust (GLD)。最受欢迎的白银 ETF 是 iShares Silver Trust (SLV)。最受欢迎的石油 ETF 是 United States Oil ETF (NYSE: USO)。

石油

随着胡塞武装继续袭击沙特阿拉伯，油价持续上涨。

比特币

比特币 (CRYPTO: BTC) 因 CPI 数据升温而遭遇抛售。

当前操作建议

考虑继续持有优质的超长期现有仓位，并根据信号增加战术性仓位。

The Arora Report 以其准确的预测而闻名。最近，我们正确预测了股市从近期低点的反弹，以及半导体 ETF (SMH) 下跌 25% 之前的 2026 年半导体行业衰退。在黄金方面，我们在接近周期低点的平均价格 1,105 美元附近买入，并在接近周期高点的 5,400 美元附近部分获利了结。请点击此处订阅我们要永久免费的 Generate Wealth Newsletter。

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