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新兴云计算公司 CoreWeave（CRWV）将于 11 月 10 日（星期二）盘后公布其第三季度财报。在第三季度业绩发布前，Rosenblatt 分析师 John McPeake 重申了对 CoreWeave 股票的 “买入” 评级，并将其股价目标从 250 美元下调至 160 美元。该分析师下调目标价的原因是，他预计较高的融资成本将降低净利润预期。在宣布与伦敦自动驾驶技术公司 Wayve 达成一项新的多年期云协议后，CoreWeave 股价周二上涨 5.6%。

与此同时，华尔街预计 CoreWeave 在 2026 年第三季度的每股亏损将扩大至 1.27 美元，而去年同期的每股亏损为 0.08 美元。预计营收将同比增长 160%，达到 35.4 亿美元。

Rosenblatt 对 CoreWeave 第三季度财报前的观点

McPeake 强调，尽管随着市场消化多家超大规模云计算厂商和科技公司的大规模筹资活动，CoreWeave 的债务和股价出现下跌，但其 AI 基础设施投资的回报率有所改善。

此外，McPeake 通过对 Palantir Technologies（PLTR）的研究分析指出，企业级 AI 需求仍处于非常早期的阶段。构建支持这一需求所需的基础设施需要大量资本，而债务市场状况使得融资成本更加高昂。

尽管中期选举结果导致一些州的控制权从共和党转向民主党，但 McPeake 认为 CoreWeave 的电力容量目标在短期至中期内是可以实现的。然而，较高的利率和更大的资金需求增加了公司的资本成本。因此，该分析师提高了 CoreWeave 延迟提取定期贷款（DDTL）的利率以及现金流折现率，以反映更高的融资成本。

与 McPeake 类似，花旗集团分析师 Tyler Radke 也重申了对 CoreWeave 股票的 “买入” 评级，但将其目标价从 159 美元下调至 128 美元，以反映估值倍数的回调。该分析师指出需求持续强劲，并预计较高的资本成本将通过提高计算服务价格转嫁给客户。

CRWV 股票是买入、卖出还是持有？

在第三季度财报发布之际，基于 21 个 “买入”、五个 “持有” 和三个 “卖出” 评级，华尔街对 CoreWeave 股票的共识评级为 “适度买入”。CoreWeave 股票的平均目标价为 126.96 美元，表明有 159.2% 的上涨潜力。该股年初至今已下跌 35%。