过去五周，顶级内存股票反弹，投资者趁机买入，押注人工智能热潮将持续。美光 (NASDAQ: MU) 股价已上涨至 $1,016，比七月低点上涨了 40%；而闪迪 (NASDAQ: SNDK) 股价已攀升至 $1,740，比其七月低点上涨了 73%。Roundhill Memory ETF (CBOE: DRAM) 在同一时期上涨了 35%。

美光和闪迪股票处于复苏模式

内存股票上涨，投资者预测人工智能热潮和内存短缺将在未来几年持续。

最近的财报对此提供了更多信息，大多数公司发布了强劲的业绩。上周，戴尔科技 (NYSE: DELL) 报告了强劲的业绩，其收入增长超过 50%。

最重要的是，内存产品的最大买家暗示他们将继续支出。这包括微软、谷歌、亚马逊和 Meta Platforms 等超大规模公司，以及 Nebius 和 CoreWeave 等新云公司。

最近的财报显示内存公司表现良好。美光第三季度的收入跃升至 410 亿美元，预计第四季度的收入将达到 500 亿美元。另一方面，闪迪的收入为 90 亿美元，同比增长 372%，调整后的自由现金流达到 50 亿美元。

内存公司还制定了减少过去几年影响行业的周期性风险的策略。其中最重要的一项是与客户签订长期协议。在财报中，闪迪表示已与 8 家数据中心客户签署合同，最低合同收入为 940 亿美元。

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分析师预计收入增长将持续。美光的年收入 在下一个财年预计为 2410 亿美元，较今年预计的 1290 亿美元大幅增长。同样，闪迪的收入预计在本财年将达到 480 亿美元，比去年增长 141%，明年预计为 570 亿美元。

内存公司以低廉价格交易

美光和闪迪的表现良好也得益于其估值低于标准普尔 500 指数。尽管闪迪的收入和盈利能力增长强劲，但其前瞻市盈率为 8.13，远低于行业中位数 23。

另一方面，美光的前瞻市盈率为 13.85，远低于行业中位数 22。其他内存领域的公司，如西部数据、希捷科技、三星电子和 SK 海力士也同样如此。

值得注意的是，随着行业去杠杆化的完成，它们的反弹可能会继续。最显著的事件是 情境意识 在七月崩溃。韩国也发生了同样的去杠杆化。

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