科技分析师兼 Niles Investment Management 创始人Dan Niles表示，Space Exploration Technologies Corp.（NASDAQ: SPCX）和Super Micro Computer Inc.（NASDAQ: SMCI）的营收超预期表现可以成为人工智能股票反弹的催化剂。

反弹的 “触发点”

Niles 指出，尽管近期有关该行业的负面消息不断，但他对 “近期 AI 反弹的信念不断增强”。他承认存在诸如新云服务商的资金问题、OpenAI 和 Anthropic 营收增长放缓，以及两党对数据中心的抵制等因素。

然而，Niles 表示，“也许 SpaceX 的财报和超微电脑今天的积极预公告是开启下一轮 AI 相关反弹的触发点，无论我们是否已经见顶。”

他指出，基于近期指标，AI 基础设施交易似乎已被过度抛售。Niles 补充道：“底线是，即使我们已经见顶，基于历史数据，至少出现短期反弹的概率也很高。”

Niles 表示，优秀的看空投资者应保持开放心态，意识到自己可能过早、错误，或者即将经历熊市反弹。

在最近所有关于 AI 的负面新闻之后，$SPCX 营收超出预期 14%，其中 AI 业务超出预期 19%。第四季度资本支出指引比共识预期高出近 90%，第一季度营收指引高出 57%。此外，$SMCI 盘前公布营收比共识预期高出 27%。我对近期 AI 反弹的信念不断增强。

正如我…

— Dan Niles (@DanielTNiles) 2026 年 10 月 21 日

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SpaceX 和超微电脑业绩超预期

SpaceX 公布的第三季度营收为 145.8 亿美元，超过分析师预期的 127.4 亿美元。Niles 表示，SpaceX 的整体营收比共识预期高出 14%，其中 AI 营收超出预期 19%。

SpaceX 首席财务官Bret Johnsen表示，公司预计第四季度资本支出将在 350 亿至 400 亿美元之间，2027 年第一季度公司总营收将在 330 亿至 370 亿美元之间。

Niles 指出，第四季度的资本支出指引几乎比共识预期高出 90%，而第一季度的营收指引比共识预期高出 57%。

超微电脑将其初步第一季度营收展望上调至 185 亿至 195 亿美元区间，该公司将此归因于对 AI 平台需求的增加。这较此前 145 亿至 155 亿美元的指引有所提高。Niles 表示，超微电脑的这一营收展望比共识预期高出 27%。

这些股票的表现如何？

尽管 SPCX 股票于 2026 年 6 月在美国交易所上市，但该股票在周三的盘前交易中上涨了 10.39%。与此同时，SMCI 在盘前交易中上涨了 12.41%。

Benzinga’s Edge 股票评级显示，SMCI 在短期、长期和中期均维持弱势价格趋势，但质量评分良好。

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