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美光（NASDAQ:MU）、闪迪（NASDAQ:SNDK）和SK 海力士（NASDAQ:SKHY）在周二收盘后继续攀升，此前在常规交易时段中，它们的股价分别上涨了 2.6%、4.8% 和 2.1%。随着 AMD 和超微电脑在交易结束后交出令人鼓舞的财报，投资者更有理由相信 AI 基础设施支出依然保持健康态势。

AMD 报告数据中心收入跃升 97% 至 85 亿美元，而超微电脑的季度销售额几乎翻了四倍，达到 199.5 亿美元。这家服务器制造商还将年度收入预期上调至高达 820 亿美元，表明客户并未放缓计算设备的采购。这些发展为向这些系统提供关键组件的内存制造商带来了鼓舞。

美光的内存繁荣让华尔街看好更高涨幅

美光正努力保护自己免受历史上困扰内存芯片制造商的不可预测的价格周期影响。该公司已将长期客户协议组合从三个月前的 16 份扩大至 26 份，合同现在覆盖了截至 2030 年预计收入的 35% 以上。许多合同包含最低价格承诺，而新达成的交易反映了更高的市场价格，这可能帮助美光在行业最终降温时维持更强的利润率。

与此同时，美光的下一代 HBM4 生产继续扩大，制造商已经以显著更高的价格锁定了其计划的 2027 年高带宽内存供应的绝大部分。该公司还与英伟达合作开发用于未来 AI 处理器的定制 HBM4E 技术，这可能加强其在客户争夺有限产能的市场中的地位。

而且短缺可能比投资者此前预期的持续时间更长，美光预计 2027 年和 2028 年 DRAM 和 NAND 供应状况将更加紧张。明年超过 75% 的产量已被预订，而客户正在讨论延伸至 2031 年的采购。这为制造商提供了对未来销售的更大可见性，尽管扩大生产能力需要巨额投资。

华尔街似乎认为美光股票还有很大的上涨空间，数据毫无疑问地表明了分析师的信心。在覆盖该股的 29 位分析师中，28 位推荐买入，仅有一位持观望态度，从而形成了 “强力买入” 共识评级。平均目标价 1,621.67 美元指向较周二收盘价约 90% 的上行空间。（参见 MU 股票预测）

闪迪的爆炸性增长伴随警告

闪迪经历了一个充满事件的月份，其最新财报展示了当今 NAND 闪存市场的盈利能力。第一财季收入达到 110.3 亿美元，代表年增长 378%，调整后每股收益升至 49.51 美元。

数据中心客户对这些结果贡献巨大，该部门收入环比跃升 61% 至 48 亿美元。随后，制造商预测第二季度销售额在 122 亿美元至 126 亿美元之间，并宣布将于本月晚些时候进行一比八的拆股。

尽管如此，强劲的财务表现并未消除投资者对 NAND 价格飙升是否可持续的担忧。日本竞争对手铠侠（Kioxia）令人失望的指引加剧了这些担忧，导致尽管闪迪前景乐观，本周早些时候仍出现抛售。

然而，华尔街认为仍有显著的上行空间，15 个买入评级和 3 个持有评级使闪迪获得 “强力买入” 的共识评级。其平均分析师目标价 2,080.59 美元暗示较周二收盘价有约 85% 的上行空间。（参见 SNDK 股票预测）

SK 海力士预计内存短缺将持续数年

SK 海力士最近报告第三季度收入创下 104.62 万亿韩元的纪录，营业利润达到 83.33 万亿韩元。AI 系统中使用的高级内存需求强劲支撑了这些业绩，强化了行业持续增长的预期。

更重要的是，这家韩国制造商预计供应短缺将持续到 2030 年，这意味着客户在未来几年可能面临供应有限的局面。长期协议已覆盖其 2027 年和 2028 年计划产能的一半以上，为未来销售提供了可见性。

与此同时，SK 海力士继续扩大 HBM4 产量，预计这项新技术在第四季度的出货量和收入都将超过 HBM3E。这一过渡应能加强其在服务于先进处理器和高性能计算系统开发者的供应商中的地位。

华尔街对此几乎没有分歧；覆盖该股的 10 位分析师均推荐买入，给予该公司一致的 “强力买入” 共识评级。平均目标价 265.33 美元暗示股价较周二收盘价可能再涨 76%。（参见 SKHY 股票预测）