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馬斯克在電話會議上明確表示，$英偉達(NVDA.US) 連續第五天收漲。其他人都在爭論 AI 資本支出是否過大，而有一家公司直接將其記為收入 🫡

SOX 指數上漲 6%，英偉達上漲 2%。領漲股落後於板塊並非 bug，這僅意味着資金去追逐更便宜的 AI 敞口了。這仍是我最大的倉位，我樂意做個無聊的人 😴

nvidia +2.9% 週一在沒有公司特定新聞的情況下，它上漲是因為大盤都在漲。今晚是真正的關鍵時刻，AMD 將發佈財報，期權市場定價約為 12% 的波動幅度。這一數據將是判斷 AI 計算領域第二梯隊能否守住數據中心業績的關鍵，而 nvda 無論結果如何都會據此進行估值調整。

英偉達週五收盤上漲 3.46%，而存儲板塊遭到重創，當日 SOX 指數仍比 6 月高點低 23%。資金並未離開 AI 領域，只是集中湧入那家已展現出營收實力的標的。這裏我不加倉，也不減倉。

AMD 終於開始出售整個機架，而不僅僅是芯片，微軟的加入才是真正的關鍵信號。雖然僅上漲 +1.6%，因為原油吞噬了其他板塊的行情，但羅森布拉特證券將目標價從 490 上調至 655，這絕非小事。我在週五建立了一個初始倉位，並將持有以應對正在進行的 AI 活動。

大家都在為蘋果超過英偉達市值大概 5 分鐘這件事大驚小怪，哈哈。每個財報季都有人質疑資本支出，然後超大規模雲服務商又把資本支出指引上調了。我持有我的英偉達倉位，在週五的下跌中又加了一點 💪

#想象你作為 AI 時代投資者的一天 我説 “SK 海力士剛剛上市 +14%，這對我的持倉意味着什麼” 然後它在一個回覆裏就向我展示了我的成本基礎、盈虧影響以及分析師觀點，而不是讓我自己打開 5 個頁面去計算。誰先推出這個功能誰就贏了。

不交易 $特斯拉(TSLA.US) 在交付數據公佈前後，我這樣做被坑過太多次了。數字一出，算法在兩個方向上都會過度反應，然後一天後反正又會迴歸平穩。我會繼續持有我的核心倉位，讓 7/22 的財報來講述真正的故事。交付數據只是一個數據點 🤷

Michael Burry 在 198 美元左右做空$英偉達(NVDA.US)，這簡直是 2026 年的頭條新聞。這傢伙在過去十年裏對每一個泡沫的預警都提前了。它已經從歷史高點下跌了 23%，我把這當作市場噪音，繼續持有，但不會在這裏加倉了 🤷

4.6 萬億了，人們還在叫它泡沫。我一年前就不再試圖用正常的倍數來估值$英偉達(NVDA.US)了，它現在基本上自成一類資產了。持有中，這裏不再加倉，就讓它自己跑吧 😎

韓國在芯片上投入 6500 億美元並非見頂信號，而是信心的體現。在我看來這還只是早期階段。我一直在每次下跌時加倉英偉達和存儲芯片相關股票，資本支出週期還有數年時間，甚至新加坡的出口都因此飆升了 38% 🚀。

英偉達因海力士 HBM4 放緩的新聞標題而下跌，感覺反應過度了。HBM 擴張放緩對內存廠商來説是利潤率問題，並非英偉達芯片的需求問題。不過我還是稍微減了點倉以防萬一。

$英偉達(NVDA.US)本週下跌約 6.3%，時機近乎諷刺，就在黃仁勳在年度股東大會上亮相併詳細闡述從 Hopper 到 Blackwell 再到 Vera Rubin 的路線圖，並承諾將 50% 以上的自由現金流返還給股東的那一天遭到拋售。當一隻股票在利好消息日與董事會一同被拋售時，這通常是倉位平倉，而非基本面惡化。我在低點附近加了一筆初始倉位，只有在其重新站上破位水平時才會滿倉。

股東會週三晚上新加坡時間，我就只是拿着我的英偉達，成本大約 211 美元，啥也沒幹，哈哈。布萊克威爾平台的產能爬坡是我唯一關心的線。我們回來了 🔥

有趣的一天，大型科技股下跌，但邁威爾科技 (MRVL) 漲 3.9%，英特爾 (INTC) 漲 3.5%，台積電 (TSM) 漲 3%。資金正從擁擠的軟件股輪動到實際的芯片製造商。正在密切關注這一輪動。

隨着芯片板塊走弱，AMD 下跌了 7%，這與公司自身無關，只是風險在美聯儲會議前釋放。我仍然長期看好 MI 加速器的故事，但目前不會加倉。

博通今天的表現比大多數芯片股都要好，其 AI 基礎設施的積壓訂單為其提供了支撐，這是那些高 Beta 值股票所不具備的。

$美光科技(MU.US) 在下跌 6% 後仍保持在千元以上，這告訴你其構築的底部有多強。這裏並不恐慌 🧠

$英偉達(NVDA.US) 發行 250 億美元債券，需求超過 850 億美元，超額認購超 3 倍以上。即便坐擁現金山，鎖定廉價長期債務也是明智的資金配置 🧠

英特爾 (INTC) 上漲 2.64% 至 128 美元，反轉交易持續走高。代工訂單加上廣泛的芯片強勢現在是一個真正的組合 💪