隨着中東爆發第二場戰爭，分析師預計今年將加息兩次，而非最初預期的一次。幾天後加息概率高達 90%，這可能會促使美聯儲自 2023 年以來首次上調利率。不過，如果特朗普對美聯儲施壓導致其在不可避免的行動到來之前再次推遲加息，我也不會感到驚訝。
Anthropic、OpenAI 和 xAI 的首席執行官本週末呼籲放緩 AI 發展——特朗普在與英偉達的黃仁勳連線時將其斥為 “騙局”。芯片股暴跌，而網絡安全股飆升，因為 “...
我們正看到拋售的開始，尤其是在 AI 和硬件領域，因為像 Altman 這樣的 AI 領袖呼籲在近年來 AI 的快速發展和增長中放緩。最近，也有報道稱一些稍有名氣的前來自各 AI 公司的科學家指出快速發展和採用 AI 的危險，聲稱它們可能比你想象的更快地取代人類
美國核心 CPI 環比上漲 0.3%（預期為 0.2%），將 9 月加息概率從 69% 推高至近 90%——高盛首席經濟學家將其此前觀點翻轉為支持加息。10 年期美債收益率觸及 4.957%，i...
$現在服務(NOW.US)
背景：今年早些時候，由於市場擔心代理式 AI（agentic AI）將顛覆傳統軟件商業模式——這一動態被稱為 “SaaS 末日”——投資者擔憂 AI 智能體可能會蠶食基於席位數的軟件支出，ServiceNow 及其他軟件公司此前曾面臨壓力。如今，同樣的 AI 安全擔憂正在對軟件股產生反向作用：隨着 Anthropic 首席執行官 Dario Amodei 和 OpenAI 首席執行官 Sam Altman 呼籲以更謹慎、更審慎的步伐推進 AI 能力發展，投資者似乎將此解讀為 ServiceNow 等成熟企業軟件平台面臨的近期顛覆風險降低。
我的交易：逢低買入並一直持有 ServiceNow。其財報表現令人印象深刻，諷刺的是，正是通過採用 AI 來助力服務提升推動了業績增長。
要點：隨着 AI 領域的領軍者呼籲放緩 AI 開發速度，無論這是否為一種策略或假象，市場似乎已重新轉向傳統軟件股尋求避險。此外，本月加息概率較高，導致許多投資者拋售高貝塔值硬件股。@Captain's Treasure
美國 8 月 CPI 數據實際上與預期相當接近——這或許就是為什麼我們在昨日下跌後看到股市暫時喘口氣的原因？所有人的目光都轉向下週三的 FOMC 決議，我個人認為可能會繼續維持不變。但歡迎分享你的觀點
甲骨文週三盤中下跌 5.4%，受美國 PPI 數據強勁影響；隨後盤後財報公佈，雲基礎設施收入增長 121%，股價一度反彈 7%。同一份 PPI 數據……
光電板塊個股昨日 “大幅上漲”，我使用引號是因為實際上，它們已從歷史高點回落不少。這些股票的波動幅度仍在 +/- 5% 左右，顯示交易動能依然較強。
蘋果的可摺疊 iPhone 今晚（新加坡時間凌晨 1 點）發佈，摩根士丹利稱這是自 iPhone X 以來最具影響力的事件——但據報道，其日產量僅數百部。Se...
$康寧(GLW.US)
背景：康寧與 Verizon 簽署了一項價值數十億美元的光纖協議，供應超過 8000 萬英里光纖，有效期至 2032 年。該交易支持 Verizon 的寬帶擴張和 AI 基礎設施需求，同時推動康寧在美國的製造業發展。此次部署旨在滿足日益增長的消費者寬帶和融合服務需求，擴大家庭和企業寬帶接入，並構建 AI 超大規模企業所需的國家長途網絡。該協議還將支持康寧美國製造版圖的擴張，幫助 Verizon 為其融合戰略和長途 AI 走廊獲取所需材料。
我的交易：康寧已持倉多年，並已確立其作為核心公司的地位。在我看來，目前的每一次回調都是買入機會。
要點：與 AAOI 等類似行業的一些其他公司相比，康寧在股價增長潛力方面可能不是最大的。但我認為，憑藉其穩固的地位、紮實的基本面和歷史底藴，它將是 “更穩健” 投資的絕佳選擇。@Captain's Treasure
OpenAI 聲稱其最新的 GPT-6 Astra 模型能夠執行一系列全新的活動，包括以 98% 的得分解決長期存在的開放數學問題，以及在電氣工程領域表現出色。但問題是：這個新前沿模型真的那麼令人印象深刻嗎？還是營銷和宣傳誇大了其益處？如果 Astra 6 開始掀起接管電氣工程工作和設計的革命，還可能引發倫理方面的擔憂。
OpenAI 的 GPT-6 Astra 和英偉達 “AGI 已到來” 的時刻，是這場如此猛烈的 AI 算力繁榮最顯眼的面孔，它已將全球內存芯片庫存推低至僅夠 10 天使用的水平。另外...
$Nebius(NBIS.US)
背景：Palantir 與 Nebius 合作，向商業客户提供主權 AI 棧。Nebius 作為 Palantir 首選的主權 AI 基礎設施合作伙伴，在 Palantir 的生態內整合計算和推理端點。此次合作旨在加速新的 AI 容量部署，並允許符合條件的客户在 Nebius 基礎設施上運行開源模型。
我的交易：無論短期還是長期，我對 Nebius 都非常看好。我知道這隻股票的波段交易量相對較大，但我選擇持有，因為這才剛剛開始。
要點：在催化劑方面，對 AI 基礎設施的持續需求推動了投資者對雲計算和數據中心相關公司的興趣。@Captain's Treasure
$禾賽科技(HSAI.US)
背景：2026 年第二季度，禾賽集團營收為 8.6083 億元人民幣，淨利潤為 7055 萬元人民幣，同時年初至今的營收和每股收益均呈現強勁同比增長。與此同時，公司發佈了 2026 年第三季度營收指引，區間為 11 億元至 11.5 億元人民幣，顯示出公司對近期運營勢頭和需求可見性的信心。
我的交易：為了未來增長買入少量倉位。雖然在價格高位時可能入場稍早，但我認為該板塊具有潛力。甚至高盛也將該股評級上調至 “買入”，並給出 31 美元的目標價。
要點：最新的業績超預期和強勁的第三季度營收指引強化了近期的需求催化劑，但並未消除圍繞大規模產能擴張和對相對集中客户羣體依賴的關鍵風險。@船长的宝藏
美伊持續打擊，油價再度飆升。這再次重申了美聯儲真正關心的通脹擔憂。儘管特朗普繼續呼籲降低利率，但政治局勢正導致生活成本飆升。照這個速度，9 月的加息很可能在計劃之中。
美國中央司令部週二打擊了伊朗革命衞隊目標；伊朗對駐約旦和巴林的美國基地進行報復。油價漲幅超過 5%。戴爾將其全年營收指引上調了 250 億美元……
$微軟(MSFT.US)
背景：美國銀行分析師將微軟的目標價上調至 600 美元，稱投資者仍低估了該公司在人工智能領域的差異化優勢。他認為，微軟並非與 Claude、Gemini 等直接競爭，而是基於這些 AI 模型，為企業提供安全、可控的部署平台。他將 Copilot 視為一個編排層，使企業能夠根據任務需求選擇使用微軟自有的 AI 應用或外部模型。這有助於客户避免在所有應用中都使用最昂貴的 AI 模型，從而更好地管理 Token 成本。以 Microsoft Code 為例，他表示某些任務的成本可降低高達 85%。
我的交易：我長期看好微軟。它挺過了全球金融危機、新冠疫情和 2022 年的加息週期，為何無法度過這次輕微的 SaaS 末日式挫折？
要點：微軟的優勢在於以顯著更低的成本，通過 Excel、PowerPoint 和 Dynamics 365 等產品交付客户所需的 AI 能力，而不僅僅是提供最先進的 AI 模型。其生態系統數十年來也始終佔據無可爭議的領先地位。@船长的宝藏
Anthropic 的 350 億美元融資由英偉達支持的 Lambda 領投，再次引發對 “循環融資” 的擔憂。主要關注點在於資金在少數頭部公司之間流動，以及它們在沒有財務顧慮的情況下必定會表現良好的過度承諾和預期。如果循環融資中的一家公司因重大技術回撤或面臨財務安全問題而陷入困境，情況可能會變得相當棘手。
Anthropic 週日與英偉達支持的 Lambda 敲定了一項 350 億美元的雲計算協議——這是其本月第四筆鉅額算力交易。加息概率也再次攀升，在週五後的僅一個交易日後就達到了 64-65%……
$超微電腦(SMCI.US)
背景：為了在競爭中脱穎而出，並將 AI 硬件交付給數據中心，思科系統公司（Cisco Systems）正在通過與超微電腦（Super Micro Computer）建立合作伙伴關係，擴展其與英偉達（Nvidia）合作的 “安全 AI 工廠”（Secure AI Factory）。思科與英偉達的 AI 工廠是一個全棧基礎設施系統，旨在幫助企業構建、部署和保障 AI 工作負載。該系統將 AI 基礎設施與全棧安全性相結合，致力於提供更快的智能體（agentic）和物理 AI 應用。思科表示，通過與超微電腦的合作，客户將能夠部署從機架到 fabric 的液冷解決方案，其中包含思科的液冷 AI 網絡系統與超微電腦的液冷服務器。思科預計將於 10 月推出該解決方案。
我的交易：我仍在持有，希望能達成我相當宏大的盈利目標。儘管目前看來可能性不大。
要點：SMCI 仍有增長空間，且與非核心領域公司的合作不斷擴大，也有助於多元化其收入來源。@船长的宝藏
交易周開局平靜，大多數資產在上週五已造成 “損害” 後橫盤整理，此前美聯儲暗示未來幾個月將採取防禦性立場。貴金屬大幅回調，比特幣未能突破 8.2 萬美元。預計本週不會有太大變化，儘管仍有一些公司如博通（Broadcom）將發佈財報。
美聯儲主席凱文·沃什在週五傑克遜霍爾年會的主旨演講中帶來鷹派意外，警告通脹趨勢尚未 “顯著改善”，並將 9 月加息概率從約三分之一推高至……
在英偉達（Nvidia）和 Marvell 公佈財報後，市場呈現出兩極分化的局面。前者輕鬆超越預期，甚至透露了 2028 財年的收入情況，該數據超出分析師預期的幅度較大。而後者雖然也實現了盈利超預期，但幅度較小，更重要的是面臨做空壓力，因為在該股進入財報季時，其表現已被部分定價。未來增長放緩以及較高的市盈率也是 Marvell 投資者擔憂的因素，目前該股正在下跌約 7%。
Nvidia 的 1080 億美元指引帶動了軟件板塊，但 3.7% 的個人消費支出物價指數（PCE）意味着週五沃什的主題演講將決定本週走向。新加坡的數據相對平靜：核心通脹率處於 21 個月來的高點 2.0%。
$IREN(IREN.US)
背景：IREN 在第四財季錄得 1.372 億美元營收。其中，AI 雲服務營收從上一季度的 3360 萬美元增至 7050 萬美元，佔總季度營收的約 51.4%，並首次超越比特幣挖礦業務（6670 萬美元）。儘管 AI 雲營收增長，但資產減值對當期盈利構成重大拖累。按 GAAP 口徑，IREN 第四季度淨虧損從去年同期的 2.478 億美元擴大至 6.84 億美元，遠超分析師預估的 2.043 億美元。該虧損主要由兩項非現金項目驅動：採礦設備資產減值約 4.504 億美元，以及持有待售採礦設備公允價值下降約 1.021 億美元，合計 5.525 億美元，佔季度淨虧損的約 81%。
我的交易：耐心等待股價跌至 30 美元下方區間後再考慮補倉。該股過去一個月曾跌至 28 美元的低位，因此存在逢低買入的機會。
要點：頗具諷刺意味的是，採礦設備公允價值下降和減值成為第四季度虧損的主要驅動力，而比特幣如今又重回漲勢。儘管面臨短期壓力和波動，IREN 已與英偉達和微軟等巨頭公司達成良好合作，因此我仍看好其長期走勢。@Captain's Treasure
