Meta Platforms Inc（NASDAQ: META）的 Muse 平台 正為投資者提供新的理由，使其在核心廣告業務之外重新評估該公司的價值。

早期的採用率和潛在的訂閲收入幫助這家 Facebook 母公司的股票在過去五個交易日內實現了兩位數的漲幅。法國巴黎銀行分析師 Nick Jones、分析師 Gene Munster 以及 CNBC 的 Jim Cramer 分別強調了 Muse 為這家科技巨頭創造額外價值的不同路徑。

法國巴黎銀行看好早期勢頭及長期變現潛力

法國巴黎銀行的 Jones 維持正面觀點及 855 美元的目標價。

第三方數據顯示，Muse 自 9 月 8 日發佈以來下載量普遍增加，在第 12 天達到峯值後趨於穩定。其初始下載速度超過 Sora 但落後於 ChatGPT，而應用打開率已穩定在低於 Alphabet Inc.（NASDAQ: GOOGL）Google、ChatGPT 和 Meta 應用家族的水平。

Jones 認為 Meta 現有的應用有助於推動更多下載。Muse 目前計劃通過小額交易費用進行變現，儘管法國巴黎銀行認為廣告是另一個潛在的長期機會。

Munster 模型預測訂閲收入高達 1080 億美元

Gene Munster 稱個性化 AI 是一個 “被低估的 AI 增長槓桿”，並對 付費 Muse 訂閲 的巨大潛力進行了建模分析。

他的保守情景假設 Meta 36 億日活躍用户中有 5% 每月支付 5 美元，這將產生 110 億美元的年收入，並使營業利潤提高 8%。

在更激進的情況下，25% 的用户每月支付 10 美元，每年可產生 1080 億美元的收入，並使營業利潤增加 80%。這些估計未包括潛在的交易收入。

Munster 預計，隨着使用量的增加和免費層級限制的收緊，消費者將為個性化 AI 支付更多費用。

Cramer 認為企業級 AI 將推動估值重評

Jim Cramer 認為，Muse 還可能改變 投資者對 Meta 的分類方式。

“今天，你必須開始將 Meta 視為一家企業級公司，而不僅僅是一家面向消費者的公司，” Cramer 表示。“這就是 Muse 的強大之處。”

他表示，這種轉變可以解釋 “為何 18 倍的估值倍數會升至 24-25 倍”。

Cramer 還指出，Meta 致力於幫助 “數億家小企業提高生產力”，並強調 MongoDB CEO 轉而領導 Meta 新部門之舉，證明企業軟件已成為重要的戰略重點。

主要 ETF 敞口

• Invesco AI and Next Gen Software ETF（NYSE: IGPT）：權重 9.18%
• Natixis Loomis Sayles Focused Growth ETF（NYSE: LSGR）：權重 8.12%
• Invesco Nasdaq Internet ETF（NASDAQ: PNQI）：權重 7.89%

重要性： META 在這些基金中佔據如此重的權重。這些 ETF 的大幅資金流入或流出可能會迫使自動買入或賣出該股票。

價格走勢

根據 Benzinga Pro 數據，截至週二發佈時，該公司股價上漲 0.97%，報 722.59 美元。

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