阿克邁技術：與 Anthropic 的交易凸顯長期 AI 上行潛力，但執行風險致使評級維持 “持有”，目標價上調至 149 美元
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。TD Cowen 分析師 Michael Elias 維持對阿克邁技術的 “持有” 評級，並將目標價上調至 149 美元。儘管這項創紀錄的 116 億美元 Anthropic AI 基礎設施交易凸顯了長期上行潛力並擴大了積壓訂單，但執行風險以及收入確認延遲至 2027 年末，限制了相對於當前估值的近期上行空間
在今日發佈的一份報告中，TD Cowen 的 Michael Elias 維持對阿克邁技術的 “持有” 評級，目標價為 149.00 美元。
Michael Elias 給出 “持有” 評級是出於多種因素的綜合考量，既平衡了與 Anthropic 協議帶來的變革性潛力，也兼顧了其執行和經濟風險。這項為期七年、金額達 116 億美元（可能擴展至 200 億美元）的創紀錄 AI 基礎設施交易，凸顯了市場對阿克邁雲和計算能力的強勁需求，並顯著擴大了其合約積壓訂單。
然而，鑑於龐大的資本支出承諾以及收入確認的延遲，Elias 對雲基礎設施服務業務的長期盈利能力和經濟模式的可持續性仍持謹慎態度。由於預計來自 Anthropic 交易的收入要到 2027 年末才會開始產生，並在 2028 年逐步放量，加之存在重大的電力和部署需求，他認為相對於當前估值，近期的上行空間有限，因此即使將目標價上調至 149 美元，仍維持 “持有” 評級。
Elias 覆蓋房地產行業，重點關注 Crown Castle、Digital Realty 和 Equinix 等股票。根據 TipRanks 的數據，Elias 所推薦股票的平均回報率為 16.1%，成功率為 50.85%。